#GateSquareHalloween #GateSquareHalloween

🎃 #ShareWeekly | MSFT — Отчёт Microsoft о прибылях и убытках напугал рынок, но оказался приятным сюрпризом

На этой неделе в мире крупных технологических компаний нет истории на Хэллоуин лучше, чем Microsoft. Компания преподнесла подарок — квартальный отчёт, превзошедший ожидания, и повышенный прогноз, — однако сначала акции повели себя так, будто их напугали. Давайте отделим факты от шума: что произошло на самом деле, куда движутся акции и как именно я собираюсь действовать.

📊 Отчёт о прибылях и убытках (FY27 Q1, опубликован 29 октября)
Microsoft превзошла ожидания по обоим показателям. Выручка составила $92.28B против ожидавшихся примерно $90.7B, увеличившись на 19% год к году. Прибыль на акцию составила $4.93 против ожидавшихся примерно $4.72. Чистая прибыль выросла на 32% год к году, до рекордных $37B. Главная жемчужина — Azure: рост на 48% год к году, до рекордных ~$33B; темпы роста ускорились, а результат превзошёл прогнозы. IBD даже назвало MSFT «акцией дня», а за два дня 16 аналитиков повысили целевые цены, и ни один не понизил.

🔍 Почему же акции просели?
Это ключевой урок, и причин для паники нет. 29 октября MSFT открылась около $540, подскочила до $541.29, а затем растеряла весь рост и закрылась около $530.43; на премаркете 30 октября акции торговались примерно по $526. Откат вызвали три фактора: (1) продажа на новостях — ожидания уже были заоблачными, а планка была поднята ещё до публикации отчёта; (2) $25B выпуск корпоративных облигаций, о котором объявили на той же неделе (первая крупная продажа Microsoft облигаций инвестиционного уровня в США почти за десятилетие) для финансирования капитальных затрат на ИИ; это ненадолго увеличивает предложение на рынке и создаёт впечатление небольшого размытия долей; и (3) фиксация прибыли по акциям крупнейших технологических компаний. Откат — это торговое событие, а не повод пересматривать инвестиционный тезис.

📍 Ключевые уровни
- Поддержка: $519–520 (минимум 29 октября) — первый рубеж; ниже него — $515.70 (минимум 23 октября) и $521.82 (минимум 26 октября), формирующие зону, где покупатели неоднократно вступали в игру.
- Пивот: $530–532 (предыдущее закрытие и зона VWAP) — поле битвы.
- Сопротивление: $541–545 (недавние октябрьские максимумы) — ближайший потолок. Уверенное дневное закрытие выше $545 откроет путь к $551 (внутридневной максимум середины октября), а затем к психологической зоне $575–600.

📈 Динамика и настроения по RSI
Импульс бычий, но перегретый. ADX находится вблизи 37, указывая на сильный трендовый рынок, а гистограмма MACD расширяется в положительной зоне, демонстрируя восходящее направление на графиках 30m и 90m. RSI находится на повышенных уровнях, и именно поэтому после скачка акции откатились — рынку нужно было остыть, прежде чем продолжить рост. На мой взгляд, это здоровая консолидация в рамках сильного восходящего тренда, а не вершина.

💼 Покупка или продажа в короткую
Покупка (мой базовый сценарий): фундаментальная история остаётся в силе и улучшается — ускоряется рост облачного бизнеса и ИИ, расширяется чистая маржа, а финансовая крепость компании позволяет финансировать развитие. Я бы рассматривал открытие длинных позиций при закрытии выше $545 или на откатах к $519–522, с чётко заданными стопами ниже $515. Консенсусные целевые цены аналитиков выросли примерно до $651, что предполагает потенциал роста около 22% от $530.

Продажа в короткую: не рекомендую в качестве базового сценария — идти против отчёта с результатами выше ожиданий и повышенным прогнозом при ускоряющемся росте Azure — значит идти против рыночной динамики. Если хеджирование необходимо, делайте это только у сопротивления $545–551 и с очень жёстким контролем риска, но никогда не открывайте короткие позиции вблизи сильной поддержки.

🎯 План
1) Выше $545: продолжение пробоя, цели $551 → $575+. 2) $530–545: нейтральная консолидация — дождитесь уверенного пробоя, прежде чем принимать решение. 3) Ниже $519: осторожность, пересмотрите сценарий. Строго соблюдайте стоп-дисциплину; ничто из этого не меняет долгосрочный бычий сценарий.#USEarningsSeason