#宏观关键周 Когда супернеделя центробанков совпадет с отчетностью технологических гигантов, кто будет задавать тон рынку?

На прошлой неделе опасения инвесторов относительно перспектив ИИ усилились, что привело к перетоку средств из технологических акций в защитные активы, такие как казначейские облигации США. Индексы S&P 500 и Nasdaq снижались вторую неделю подряд, тогда как Dow Jones завершил неделю в плюсе уже в третий раз подряд. После того как Трамп вновь пригрозил военными действиями против Ирана, цена нефти Brent выросла за неделю на 6%, однако это не оказало заметной поддержки доллару. Золото завершило неделю ниже отметки 4000 долларов.
Главное на этой неделе
① ФРС, вероятно, сохранит ставку без изменений; в центре внимания — данные по инфляции и ВВП США
② ЕЦБ и Банк Японии, вероятно, оставят ставки без изменений, тогда как Новая Зеландия и Канада могут повысить их
③ На этой неделе выйдут многочисленные отчеты технологических и энергетических гигантов США

Экономический календарь на этой неделе насыщен событиями, и главными из них, несомненно, станут решения по ставкам ведущих центробанков, во главе с ФРС.
Среди экономических данных также заслуживают внимания индекс цен PCE и ВВП США за третий квартал.
Тем временем на этой неделе выйдут многочисленные отчеты технологических и энергетических гигантов США, и настроения рынка продолжат проходить проверку на прочность.
ФРС, вероятно, сохранит ставку без изменений на октябрьском заседании; в центре внимания — данные по инфляции и ВВП США. ФРС объявит решение по ставке 29 октября в 02:00 по пекинскому времени. Вероятность повышения ставки на этой неделе, заложенная в цены рынка, снизилась примерно до 10%, однако вероятность повышения в декабре по-прежнему составляет около 80%.
Как и на нескольких предыдущих заседаниях, председатель ФРС Уорш, возможно, не даст рынку ориентиров на будущее, поэтому инвесторам придется искать дополнительные сигналы в экономических данных, например в индексе цен PCE за сентябрь и ВВП США за третий квартал, которые будут опубликованы вечером в день объявления решения по ставке. Инфляция и экономический рост выше ожиданий могут повысить вероятность повышения ставки до конца года и оказать поддержку доллару.
Вслед за ФРС выступят ведущие центробанки; Новая Зеландия и Канада могут повысить ставки. Помимо ФРС, на этой неделе решения по ставкам поочередно объявят ведущие центробанки Новой Зеландии, Канады, Европы и Японии.
С учетом текущей экономической и политической обстановки в Европе, особенно во Франции, Европейский центральный банк в четверг, скорее всего, оставит ставку без изменений. Вероятность того, что следующее повышение будет отложено до начала следующего года, растет, и это вряд ли поддержит евро.
Судя по рыночным ожиданиям относительно ставок, Банк Японии в пятницу почти наверняка сохранит ставку без изменений. В центре внимания заседания — позиция регулятора относительно темпов будущего повышения ставок. До этого иена укреплялась две недели подряд.
Однако рынок в целом ожидает, что центробанки Новой Зеландии и Канады в среду повысят ставки на 25 базисных пунктов. Новозеландский и канадский доллары укреплялись две недели подряд. Если регуляторы не подадут более «ястребиных» сигналов, дальнейшее продолжение роста окажется под вопросом.
Отчеты технологических и энергетических гигантов. Если ФРС приостановит повышение ставок, это может ослабить давление на технологические акции, которые подверглись массовым распродажам в течение последних двух недель. Взгляды рынка на перспективы торговли, связанной с ИИ, разделились. С начала октября индекс Nasdaq снизился от исторического максимума более чем на 7%, тогда как Dow Jones за тот же период вырос примерно на 3%.
На этой неделе квартальную отчетность представит около трети компаний из индекса S&P 500, в том числе Microsoft, Google (после закрытия рынка в среду) и Amazon (после закрытия рынка в четверг) из «Великолепной семерки». Капитальные расходы и денежные потоки этих трех гипермасштабируемых облачных провайдеров могут и дальше определять настроения рынка и движение капитала. Для сравнения: после того как отчет META за прошлую неделю показал отрицательный денежный поток в третьем квартале, акции компании рухнули за неделю на 9,4%.

Кроме того, энергетические гиганты, такие как Exxon Mobil и Chevron, опубликуют отчетность в пятницу. Среди 11 отраслевых индексов S&P 500 сектор энергетики с начала года показал наибольший рост, а темпы годового роста прибыли в третьем квартале, как ожидается, достигнут 121% (FactSet). На фоне того, что текущая геополитическая обстановка по-прежнему подталкивает цены на нефть вверх, энергетический сектор становится одним из вариантов хеджирования риска охлаждения торговли, связанной с ИИ.

На прошлой неделе золото подешевело на 4%, опустившись ниже круглой отметки 4000 долларов; за последние пять недель оно закрывалось снижением в четырех.
На недельном и дневном графиках индикатор RSI еще далек от зоны перепроданности, и пока наименьшее сопротивление оказывает движение вниз. Ключевая поддержка находится в районе предыдущего минимума 3900–3950 долларов.
На четырехчасовом графике RSI вошел в зону перепроданности, однако импульс снижения остается сильным, поэтому необходимо терпеливо ждать сигналов остановки падения и коррекции, например краткосрочной дивергенции.
Однако до появления явных признаков остановки падения на старших таймфреймах сила и потенциал отскока на младших могут быть очень ограниченными. При движении вверх первоначальная цель находится в районе 4035, а прежняя поддержка в районе 4075 долларов превратилась в ключевое сопротивление. Если цене не удастся вновь закрепиться выше этого уровня, золото может продолжить испытывать давление.
Подразумеваемая недельная волатильность золота выросла примерно до 22%, что указывает на возможные значительные колебания цены в ходе предстоящей супернедели центробанков.#Gate广场万圣节