ARM выросла — Nvidia тоже пора взлетать? Не спешите радоваться ажиотажу вокруг акций компаний, выпускающих ИИ-чипы!

Увидев резкий рост ARM, многие инвесторы сразу задаются вопросом: неужели рынок ИИ-чипов снова вот-вот взлетит целиком? Может, пора присмотреться и к Nvidia, AMD и Broadcom?

Не спешите строить планы. Хотя компании в цепочке производства ИИ-чипов тесно связаны между собой, их бизнес-модели, оценки и потребности клиентов различаются. ARM зарабатывает главным образом на лицензировании архитектур чипов и роялти, тогда как доходы других производителей могут напрямую зависеть от продаж продукции, заказов для центров обработки данных и изменений в цепочках поставок.

Поэтому рост ARM может улучшить настроение на рынке полупроводников, но это не значит, что автоматически вырастут все акции компаний, связанных с ИИ.

Дальше важно следить за тем, распространится ли отскок с нескольких популярных акций на более широкий круг компаний, а также продолжат ли крупные облачные провайдеры вкладываться в инфраструктуру ИИ. Если капитальные затраты останутся высокими, а прогнозы прибыли соответствующих компаний улучшатся, у этого ралли будет фундаментальная опора.

И наоборот: если оценки уже слишком высоки, а процентные ставки продолжают давить на акции роста, то даже самая многообещающая история об ИИ может встретить холодный прием рынка.

Мое мнение: ИИ — это долгосрочный отраслевой тренд, но он не защищает все акции от падения. Правильно выбрать сектор — лишь первый шаг; цена покупки не менее важна.$ARM

‌#Arm涨超6%领涨AI股