#比特币短线站上8.2万美元 После ослабления шока от CPI биткоин вернулся к $82 тыс., отыграв потери, но Glassnode выносит самое жесткое предупреждение: нижняя поддержка превращается в «вакуум»

За одну ночь уровень $80 тыс. превратился из «поддержки» в «сопротивление», а затем снова стал «поддержкой». Однако ончейн-данные говорят о том, что ликвидность, лежащая в основе этого отскока, гораздо уязвимее, чем кажется на первый взгляд.

一、Сначала о рынке: BTC «отыгрался» после падения ниже $80 тыс.
За последние 24 часа крипторынок прошел весь типичный сценарий: «шокирующие данные — панические продажи — техническое восстановление».
В течение дня биткоин ненадолго рухнул до $79 694, впервые с середины сентября опустившись ниже отметки $80 тыс. Затем после появления покупателей он быстро отскочил и сейчас торгуется примерно по $82 331, прибавив около 0,83% за 24 часа.
Ethereum двигался синхронно: в течение дня он ненадолго падал до $2 362, а затем отскочил примерно до $2 452, немного прибавив за 24 часа.
Zcash (ZEC) сегодня стал «белой вороной»: за день он вырос на 6,89%, опередив ведущие монеты, и торгуется примерно по $122. Solana прибавила 0,93%, Hyperliquid — 1,32%, за большинством альткоинов последовал рост.
Но за ростом скрываются масштабные ликвидации.
За последние 24 часа общая сумма ликвидаций по всем цифровым активам достигла $929 млн, из них на ликвидации длинных позиций пришлось $777 млн. Только по Ethereum объем ликвидаций на всем рынке составил $292 млн, причем на одну лишь платформу Bn пришлось более $157 млн — это самый значительный часовой объем ликвидаций почти за шесть месяцев.

二、Кто устроил распродажу? — Акции компаний в сфере ИИ обвалились, а крипторынок «пошел за ними»
Причина этой волны падения возникла не в самом криптомире.
Рыночная капитализация 20 крупнейших акций компаний, связанных с ИИ и полупроводниками, за четыре торговых дня сократилась более чем на $1 трлн. Южнокорейский индекс KOSPI в моменте упал более чем на 7%, а усиление конкуренции в сфере микросхем памяти вызвало беспокойство по поводу оценки технологических акций.
Рискованные активы в целом «переоцениваются вниз», и биткоин как актив с высокой бетой оказался под ударом в первую очередь.
Но стоит отметить один нюанс: после того как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 5,36% до 5,04%, крипторынок отыграл часть потерь. Направление движения ставок по-прежнему остается самым чувствительным фактором для крипторынка.

三、«Единый посыл» чиновников ФРС: направление — ястребиное, темп — голубиный
После публикации данных CPI чиновники ФРС выступили с целой серией заявлений, формулировки которых были весьма тонкими.
Особого внимания заслуживает заявление главы Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли. Она прямо сказала, что «для сдерживания инфляции, возможно, потребуется дальнейшее повышение краткосрочных процентных ставок», но при этом «нет необходимости действовать немедленно на октябрьском заседании» — «у нас еще достаточно времени для взвешенного решения».
Во вторник президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс («третий человек» в ФРС) также заявил, что по-прежнему считает уместным еще одно повышение ставки в этом году, но сейчас не видит необходимости дополнительно повышать ее в 2027 году.
После публикации данных CPI UBS «переписал свой прогноз», повысив ожидаемое число повышений ставки в текущем цикле ужесточения до трех: одно уже произошло в сентябре, следующее ожидается в декабре, а третье — в марте 2027 года.
По данным CME, вероятность сохранения ставки без изменений в октябре составляет около 72%, а вероятность ее совокупного повышения на 25 базисных пунктов к декабрю — около 67%.

四、Средства выходят из ETF, но «крупные игроки» покупают
Потоки средств в ETF заметно ослабли.
15 октября чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF составил около $262 млн, сведя на нет весь приток в $176 млн днем ранее. Совокупный отток за неделю достиг $151 млн. В тот же день из спотовых Ethereum-ETF ушло около $130 млн, а совокупный отток за неделю увеличился до $190 млн.
Однако ончейн-данные показывают противоположную картину.
По данным CryptoQuant, несмотря на недавний чистый отток средств из ETF в размере $744,3 млн, совокупный объем BTC в кошельках крупных игроков на блокчейне вырос до 3,03 млн монет. Темпы месячного прироста достигли максимума с февраля этого года.

五、Предупреждение Glassnode: у этого отскока «пустое основание»
Это самая важная информация за сегодня.
Аналитическая компания Glassnode отмечает: хотя BTC удалось преодолеть сопротивление на уровне $80 тыс., где было сосредоточено множество ордеров на покупку, и отскочить, расположенная ниже поддержка заметно ослабевает.
В частности:
• Крупные ордера на покупку, ранее скопившиеся около $80 тыс., были полностью исполнены по мере снижения цены.
• Новые ордера на покупку сосредоточены преимущественно в районе $78 000, формируя новую область спроса на низких ценах.
• Однако суть этого механизма поддержки — «пассивная защита»: он зависит от падения цены, которое активирует ордера на покупку, а не от активного накопления монет на более высоких уровнях.

Главный вывод Glassnode: если цена опустится ниже $78 000 — новой области концентрации ликвидности, — поддержка ниже быстро превратится в «вакуум», из-за чего падение ускорится. Нынешний краткосрочный отскок — скорее техническое восстановление, а не подтвержденный разворот тренда.

六、Как смотрят на рынок институциональные инвесторы? Долгосрочный оптимизм, краткосрочная осторожность
Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган в своей последней аналитической записке предложил интересную систему оценки:
Будь то рост экономики благодаря ИИ, крах пузыря ИИ или сохранение высоких процентных ставок и даже их дальнейшее повышение, у биткоина в долгосрочной перспективе все равно есть потенциал роста. В случае краха пузыря ИИ биткоин сначала упадет вместе с рискованными активами, но государственная поддержка инвестиций в ИИ и последующее смягчение денежно-кредитной политики в итоге подтолкнут его вверх.

Однако в краткосрочной перспективе институциональные инвесторы в целом настроены осторожно.
Пол Ховард из поставщика ликвидности Wincent прогнозирует, что в ближайшее время биткоин будет торговаться в диапазоне от $80 тыс. до $88 тыс.; если уровень $80 тыс. не устоит, рынок может опуститься еще ниже — до $75 тыс.
Мэтт Мена из 21Shares считает, что значительная часть возможного падения уже учтена рынком в ходе повторной проверки зоны поддержки $81–82 тыс. Если макроэкономическая неопределенность ослабнет, биткоин сможет вновь подняться выше $85 тыс. и затем протестировать уровень $90 тыс.