#ASMLTSMCQ3EarningsSoon

Прибыль ASML и TSMC: бум ИИ сталкивается со следующей серьёзной проверкой реальностью

Революция ИИ создала огромные возможности во всей полупроводниковой отрасли, но следующий этап роста зависит от одного важного вопроса: сможет ли спрос на чипы и дальше оправдывать масштабные инвестиции в инфраструктуру ИИ?

На этой неделе два ключевых игрока глобальной цепочки поставок полупроводников, ASML и TSMC, готовятся представить отчёты о результатах за третий квартал 2026 года. Поскольку инвесторы сосредоточены на расходах на ИИ, производстве передовых чипов и будущей прибыльности, эти отчёты могут повлиять на настроения во всём технологическом секторе.

ASML: машины, обеспечивающие революцию ИИ

ASML занимает стратегически важное место в производстве полупроводников. Её передовые литографические системы помогают производителям чипов выпускать всё более мощные и сложные микросхемы. Технология экстремальной ультрафиолетовой литографии (EUV) особенно важна для производства передовых полупроводников.

ASML должна опубликовать результаты за третий квартал 14 октября. Инвесторы будут关注 не только на выручке и прибыли, указанных в заголовках, но и на перспективах будущего роста компании.

К наиболее важным показателям относятся новые заказы, спрос на системы EUV, нормы прибыли, графики поставок и прогноз руководства на предстоящие кварталы.

Рост инвестиций в инфраструктуру ИИ может побудить производителей чипов расширять производственные мощности, потенциально поддерживая долгосрочный спрос на оборудование ASML. Однако экспортные ограничения, инвестиционные решения клиентов, производственные ограничения и высокие ожидания относительно оценки остаются важными рисками.

TSMC: превращая спрос на ИИ в выручку

TSMC — ещё одна важнейшая часть экосистемы ИИ. Будучи ведущим контрактным производителем полупроводников, компания выпускает передовые чипы для клиентов по всей технологической отрасли.

TSMC сообщила о выручке за третий квартал в размере примерно NT$1,49 триллиона, что эквивалентно около US$46,71 миллиарда и представляет примерно 50% роста в годовом выражении.

Эти показатели подчёркивают силу недавнего спроса, однако одной выручки недостаточно, чтобы получить полное представление о бизнесе.

Инвесторы будут следить за квартальной прибылью, валовой маржой, спросом на передовые техпроцессы, мощностями передовой упаковки, капитальными затратами и ожиданиями руководства относительно будущего роста.

Ускорители ИИ и высокопроизводительные вычисления остаются важными драйверами роста. Тем не менее производственные затраты, потребности в энергии, расширение мощностей и конкуренция за инвестиционные ресурсы могут повлиять на будущую прибыльность.

Три фактора, способных повлиять на акции полупроводниковых компаний

1. Сила спроса на ИИ: продолжают ли технологические компании инвестировать в центры обработки данных, процессоры для ИИ и вычислительную инфраструктуру ожидаемыми темпами?

2. Прогнозы на будущее: сильных исторических результатов может оказаться недостаточно, если руководство укажет на замедление роста, ослабление заказов или отсрочку инвестиций клиентов.

3. Маржа и оценки: инвесторам необходимо определить, смогут ли будущие доходы оправдать цены, уже заложенные в котировки акций полупроводниковых компаний.

Что может произойти дальше?

Если ASML сообщит о здоровом объёме заказов, а TSMC продемонстрирует высокую прибыльность и уверенный прогноз, настроения на рынке полупроводников могут улучшиться.

С другой стороны, более слабый, чем ожидалось, прогноз, рост затрат или признаки замедления инвестиций в ИИ могут спровоцировать волатильность, даже если обе компании представят сильные квартальные результаты.

Я считаю, что реакция рынка будет в меньшей степени зависеть от того, насколько впечатляюще выглядит прошедший квартал, и в большей — от того, что эти компании скажут о следующих нескольких кварталах.

Мой итоговый вывод

ASML представляет сложное оборудование, лежащее в основе производства передовых чипов, тогда как TSMC представляет производственные мощности, превращающие проекты полупроводников в реальные продукты. Вместе они дают ценное представление о состоянии цепочки поставок ИИ.

Однако инвесторам следует помнить, что отличная компания не обязательно является отличной инвестицией при любой цене. Важны ожидания, оценка, прибыльность и будущие прогнозы.

Настоящая проверка заключается в том, сможет ли спрос на ИИ и дальше обеспечивать устойчивый рост, а не просто впечатляющие заголовки.

Подтвердят ли ASML и TSMC, что бум полупроводников, связанных с ИИ, всё ещё может продолжаться, или их прогнозы напомнят инвесторам, что даже самые сильные тренды сталкиваются с трудностями?

#ASML #TSMC #WCTCS9 #ShareWeekly