#布局本周交易 #每周来晒 BTC на выходных «лежит без движения» на уровне 82 000, но сигналы смены тренда уже появились

Доходность казначейских облигаций США на уровне 5,2% давит, давление со стороны продаж правительства нависает, но 50-дневная скользящая средняя удерживает цену. Направление определят PPI и протокол заседания FOMC на следующей неделе. 

一、Сначала о рынке: BTC «застрял» около 82 000
 На выходных особо нечего сказать: BTC торговался в узком диапазоне 82 000–83 000 долларов, изменение за 24 часа составило менее 1%.
 
На момент публикации биткоин торговался примерно по 82 984 доллара, Ethereum — примерно по 2 490 долларов.‌
 Но есть одна деталь, заслуживающая внимания: BTC удержался выше 50-дневной скользящей средней.
 В четверг BTC в моменте падал до 80 400 долларов, как раз коснувшись 50-дневной скользящей средней, после чего покупки вернули цену вверх. С июля эта скользящая средняя играет роль «границы среднесрочного тренда»: пока цена выше неё, среднесрочная структура не нарушена; лишь её пробой потребует новой оценки.‌
 Краткосрочные держатели «сдаются», но, возможно, это уже близится к завершению.
 Данные CryptoQuant показывают, что в четверг краткосрочные держатели перевели на биржи 55 600 BTC, причём большая часть находилась в убытке. Это крупнейший однодневный объём убыточных переводов с 26 июня. Но тогда BTC стоил 59 300 долларов, а сейчас — 82 000. Объём переводов огромен, но цена значительно выше июньской — это указывает на то, что наиболее слабые держатели, возможно, сейчас вымываются с рынка, а не запускают новую волну паники.‌
 
二、Что произошло на этой неделе? Три «силы давления на рынок»
 Сила первая: правительство США продолжает переводить BTC на биржи
 Это самый прямой катализатор текущего падения.
 За последние три дня правительство США перевело на CoinbPrime 17 733 BTC (примерно 1,48 миллиарда долларов) и 750 WBTC (примерно 62 миллиона долларов), за это время цена BTC снизилась на 6,9%.‌
 Но есть важная деталь: перевод на CoinbPrime не означает немедленную продажу. Coinb Prime совмещает функции хранения и торговли, поэтому эти BTC могли поступить в рамках процесса возврата средств по делу о хакерской атаке на Bitf, а могли быть активами, ожидающими распоряжения. Рынок беспокоит не то, что их «уже продали», а то, что их «могут продать в любой момент» — такая «нависшая над головой тень предложения» особенно сильно раздувает панику, когда позиции лонг перегружены.‌
 Сила вторая: MARA перевела Galaxy Digital 996 BTC
 Майнинговая компания MARA Holdings перевела Galaxy Digital 996 BTC (примерно 81,13 миллиона долларов), и рынок пытается понять, связано ли это с сокращением позиции. Объём BTC на балансе MARA снизился с 53 822 в феврале до 35 577 в августе. Компания переходит к бизнесу в сфере вычислительных мощностей для ИИ, и продажа BTC может быть способом привлечь средства для снижения долговой нагрузки и развития нового направления.‌
 Сила третья: приток средств в ETF сменился оттоком
 7 октября американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере 484,9 миллиона долларов — крупнейший однодневный отток почти за 3,5 месяца. С Ethereum-ETF ситуация ещё хуже: чистый отток продолжался 8 торговых дней подряд и составил 641,3 миллиона долларов, превысив отток из биткоин-фондов.‌
 Положение ETH хуже, чем у BTC. Курс ETH/BTC упал до минимума с середины августа, из ETF выводят средства, а Bitmine также объявила о приближении к лимиту покупок и скором прекращении приобретений. «Покупатели» Ethereum отступают.‌
 
三、Макроэкономика: вероятность повышения ставки в октябре упала ниже 20%
 Последствия публикации данных по занятости вне сельского хозяйства всё ещё проявляются.
 В сентябре число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло лишь на 29 000, что значительно ниже ожиданий. Два заместителя председателя ФРС, Джефферсон и Боуман, подали сигнал о том, что «для следующего шага потребуется больше времени». По данным CME, вероятность повышения ставки в октябре упала ниже 20%.‌
 Для крипторынка это краткосрочный позитивный фактор. Отсутствие повышения ставки в октябре означает ослабление краткосрочного давления. Однако Huatai Securities считает, что ФРС вряд ли будет повышать ставку два раза подряд в октябре, а базовый сценарий предполагает новое повышение в декабре.‌
 Но настоящим «скрытым давлением» остаётся доходность казначейских облигаций США. Доходность 10-летних казначейских облигаций всё ещё находится около 5,2% — это «невидимый потолок» для рискованных активов. Гигант рынка облигаций PIMCO предупреждает, что доходность 10-летних бумаг может вырасти до 6% — если это действительно произойдёт, оценка рискованных активов снова окажется под давлением.‌
 
四、Ключевые события следующей недели

14 октября (вторник) Данные PPI США за сентябрь
«Передовой пост» инфляционного давления
15 октября (среда) Протокол заседания FOMC ФРС
Покажет реальные разногласия внутри регулятора относительно «траектории повышения ставок»
Динамика переводов BTC правительством США
Если продолжатся крупные переводы на биржи, краткосрочное давление может сохраниться
Потоки средств в ETH ETF
Если отток продолжится, ETH может и дальше отставать от BTC

Стратегия действий
1. Не покупать на росте и не паниковать около 82 000: на выходных ликвидность низкая, направления следует дождаться данных следующей недели
2. Следить за поддержкой 80 400–81 000: это зона 50-дневной скользящей средней, и при её удержании среднесрочная структура не будет нарушена
3. В краткосрочной перспективе ETH слабее: курс ETH/BTC обновил минимум, из ETF идёт отток, поэтому в краткосрочной перспективе не рекомендуется увеличивать позицию в ETH
4. Контролировать размер позиции перед публикацией PPI и протокола FOMC на следующей неделе: данные могут вызвать волатильность, не стоит открывать крупную позицию в расчёте на определённое направление до публикации данных
5. За динамикой переводов BTC правительством стоит продолжать следить: если крупные переводы продолжатся, краткосрочное давление может сохраниться‌

BTC «лежит без движения» на уровне 82 000, но 50-дневная скользящая средняя удерживает цену. Давление со стороны продаж правительства нависает, покупатели ETH отступают, вероятность повышения ставки в октябре упала ниже 20% — аргументы есть и у быков, и у медведей, но направление ещё не определилось. PPI и протокол FOMC на следующей неделе станут настоящим «моментом раскрытия карт».