#美联储9月纪要偏鹰
Протоколы ФРС «ястребиные», но рынок «не спешит»: настоящая проверка — CPI 14 октября, BTC уже первым пошёл вниз

Протоколы были опубликованы прошлой ночью + сегодня BTC пробил отметку 83 400 долларов (внутридневной минимум — 82 787 долларов), за один день полностью вернув всю прошлонедельную прибыль.
Мой вывод: «ястребиный» настрой протоколов очевиден (единогласное повышение ставки + большинство чиновников всё ещё хотят нанести ещё один удар до конца года), и «отсутствие спешки» рынка тоже очевидно (вероятность повышения ставки в октябре <20%, трейдеры ставят на декабрь) — обе стороны ничего не скрывают, и единственным решающим фактором остаётся одно: CPI за сентябрь, который выйдет 14 октября. BTC сейчас держится у жизненно важной отметки 82 тыс. долларов, ожидая этого «суда».

I. Что сказано в протоколах: ястребиный настрой, но лазейка оставлена
Ястребиная часть: все 19 чиновников единогласно поддержали повышение ставки в сентябре, большинство считает, что «ещё одно повышение ставки до конца года будет уместным»
Оставленная лазейка: конкретные сроки не раскрыты — «в зависимости от новых данных», что оставляет возможность не повышать ставку в октябре
Два сценария Goldman Sachs: вероятность повышения ставки в декабре выше, но «вероятность того, что дальнейшее ужесточение в итоге не потребуется, также довольно высока» — курс совершенно не предрешён, всё зависит от данных

II. Почему рынок «не спешит»: три причины
1. Слишком слабый отчёт по занятости вне сельского хозяйства (в сентябре — всего 29 тыс.): рынок труда уже охлаждается, данных в поддержку повышения ставки в октябре подряд недостаточно
2. Вероятность октября <20%: рынок уже «перенёс» ожидания повышения ставки на декабрь
3. Главное, за чем нужно следить, — CPI: CPI за сентябрь 14 октября — снижение инфляции означает, что в декабре ставку могут не повысить, а устойчиво высокая инфляция практически гарантирует повышение в декабре

III. Почему BTC сегодня упал: дело не только в протоколах
Доходность казначейских облигаций США обновила максимум: доходность 10-летних облигаций достигла 5,33%, 30-летних — 5,72% (максимум с 2002 года), а доходность 30-летних облигаций Великобритании превысила 6% — мировые процентные ставки перезагружаются, и BTC как «актив с нулевой доходностью» страдает сильнее всего
Доллар снова вернулся к 102: сильный доллар — враг рискованных активов
Ликвидации на 550 миллионов долларов: за 24 часа были ликвидированы длинные позиции более чем на 550 миллионов долларов — спекулятивный капитал с плечом прочесали ещё раз, и это само по себе «хорошо» (после очистки рынок становится здоровее), но сначала нужно убедиться, что отметка 82 тыс. долларов устоит

IV. Торговая стратегия: перед CPI позиция — это жизнь

82 тыс. долларов — место суда: удержание уровня = отскок после очистки плечевых позиций (возврат к 85 тыс. долларов); пробой = движение к 80 тыс. долларов и даже ниже
Перед CPI 14 октября: не занимайте крупную позицию в ставке на направление — CPI предусматривает два сценария: охлаждение → октябрьское повышение окончательно исключается, вероятность повышения в декабре также снижается → рискованные активы растут по всему рынку; устойчиво высокая инфляция → давление на казначейские облигации США продолжается, BTC продолжает испытывать давление
Действия на этой неделе: наблюдать небольшой позицией выше 82 тыс. долларов, при пробое выходить, не пересиживать; тем, кто вне рынка, войти после публикации CPI
Американский фондовый рынок движется синхронно: Micron прошлой ночью выросла вопреки рынку на 4% (сильный сектор AI-оборудования), но встречный ветер в виде доходности казначейских облигаций США выше 5,7% и доллара на уровне 102 не исчез, поэтому американский рынок акций тоже лишь «выживает в трещине»

Протоколы ястребиные, рынок не спешит, CPI — судья: падение BTC к 82 тыс. долларов — не «конец света», а «волнение перед экзаменом». Направление на самом деле определят не протоколы, а данные 14 октября. Перед экзаменом не занимайте крупные позиции, после него выбирайте сторону.

Ваша позиция ждёт CPI? Или вы уже сократили её заранее? Обсудим в комментариях 👇$BTC