#BrentTops$106USTalksStall
Цена нефти Brent поднялась выше ключевого психологического уровня в 106 долларов за баррель, и это произошло в момент, когда дипломатические переговоры между США и Ираном фактически зашли в тупик. Ноябрьские фьючерсы на Brent в четверг выросли на 3,17% и достигли 106,35 доллара, тогда как нефть WTI подорожала на 2,56% и торговалась по 94,52 доллара. В течение следующих сессий Brent коснулась отметки 107,48 доллара и достигла внутридневного максимума в 108,83 доллара, тогда как WTI выросла на 3,1% до 95,30 доллара и достигла максимума в 96,54 доллара. Сейчас Brent подорожала более чем на 70% с начала года, а только за последний месяц Brent выросла на 13%, тогда как WTI прибавила 11%. Эти цифры ясно показывают, что импульс уверенно находится на стороне покупателей, однако цена прямо сейчас упирается в критическую зону сопротивления.

С технической точки зрения 106 долларов — очень важный уровень сопротивления, сформированный нисходящим каналом, который берет начало от максимумов июля 2008 года. В 2026 году Brent уже во второй раз тестирует область 106 долларов — в сентябре она также пыталась пробить этот уровень, но не смогла сформировать подтвержденное месячное закрытие. Сентябрьский максимум составил 111,44 доллара, а значит, выше также находится зона предложения. Если Brent подтвердит месячное закрытие выше 106 долларов, техническая картина указывает на сильный пробой, который в долгосрочной перспективе может открыть путь к области 150 долларов. Снизу сильная поддержка находится у восходящей линии тренда, формирующейся с минимумов декабря 2025 года, а в целом цена движется в широком диапазоне от 70 до 120 долларов при высокой волатильности. Сейчас RSI находится около средней линии, указывая на нейтральную краткосрочную динамику цены, а это означает, что пространство для движения есть в любом направлении.

С фундаментальной точки зрения и с учетом ситуации с предложением поступающие данные о ликвидности и объемах весьма показательны. Ближний спред Brent — разница между двумя ближайшими фьючерсными контрактами — расширился до более чем 7 долларов за баррель против менее 1 доллара в конце прошлого месяца. Это состояние глубокой бэквордации, которое сигнализирует о высоком спросе на немедленные поставки физической нефти и готовности покупателей платить премию на спотовом рынке. Датированный Brent, являющийся ориентиром для физического рынка, также торгуется с высокой премией к фьючерсам. Объем транзита через Ормузский пролив снизился до 10 591 тыс. баррелей в сутки по сравнению с базовым уровнем в 17 133 тыс. баррелей в сутки — это примерно 38%-ное сокращение предложения. Экспорт нефти из стран Ближнего Востока также сократился до 12,8 миллиона баррелей в сутки против 18,8 миллиона баррелей в сутки в феврале. Все эти данные ясно показывают, что геополитическая премия за риск по-прежнему полностью заложена в цену, и любая позитивная новость может очень быстро привести к ее исчезновению.

Теперь вопрос заключается в том, куда XBR может направиться дальше. Согласно сентябрьскому краткосрочному энергетическому прогнозу EIA на 2026 год, во второй половине этого года средняя цена Brent ожидается на уровне около 90 долларов за баррель, а по мере постепенного восстановления экспорта с Ближнего Востока и возобновления остановленной добычи прогнозируется снижение средней цены до 77 долларов за баррель ко второму кварталу 2027 года. Мировые запасы нефти с начала этого года сократились на 400 миллионов баррелей, что поддерживает цены в краткосрочной перспективе. С другой стороны, инвестиционные банки придерживаются более осторожного долгосрочного взгляда — прогноз JPMorgan на конец 2026 года составляет 78 долларов, что значительно ниже прежнего прогноза в 95 долларов. Это означает, что между краткосрочной бычьей геополитикой и долгосрочной медвежьей нормализацией предложения идет борьба, и именно в условиях этой напряженности возникают торговые возможности.

Что касается торговой стратегии и планирования, необходимо четко определить три сценария. Первый сценарий — бычий пробой: если Brent подтвердит дневное и, в идеале, месячное закрытие выше 106 долларов, можно ожидать движения к 108,83 доллара, а затем к 111,44 доллара, после чего трейдеры, торгующие пробой, могут расширить цель до 120 долларов. Второй сценарий — отбой: если продавцы вернутся в зону от 106 до 108 долларов, а цена упадет к 101 доллару, а затем к поддержке в диапазоне от 94 до 95 долларов, это будет сигнализировать о неудаче пробоя и повысит вероятность тестирования уровня 90 долларов. Третий сценарий — движение под влиянием новостей: любая позитивная новость о переговорах между США и Ираном, например прекращение огня или открытие Ормузского пролива, может очень быстро подтолкнуть цены вниз, поскольку исчезновение премии за риск всегда происходит резко.

Что касается рекомендаций, при такой волатильности следует неукоснительно соблюдать несколько правил. Всегда устанавливайте стоп-лосс по каждой позиции, поскольку диапазон от 70 до 120 долларов очень широк, а одна новость может мгновенно изменить направление цены. Вместо разового входа на любом уровне гораздо эффективнее входить по зонам и частично фиксировать прибыль. Риск новостей за время ночного удержания позиции очень высок, поэтому используйте небольшое кредитное плечо и малый размер позиции. И самое главное: вместо того чтобы просто следить за заголовками, отслеживайте ближний спред и объем транзита через Ормузский пролив, поскольку это опережающие индикаторы, показывающие, растет или снижается премия за риск.
$XBRUSD