#WeeklyTradeShare
#ShareMyFuturesReturn

Также я больше всего буду следить за PCE и NFP, поскольку именно эти данные могут заметно повлиять на ожидания относительно ставок ФРС. PCE за август будет опубликован 30 сентября, а отчёт по занятости за сентябрь — 2 октября. Для меня это важнее краткосрочных движений отдельных акций. Рынок сейчас очень чувствителен к любым изменениям в прогнозах относительно будущей политики ФРС. Если инфляция останется устойчивой, пространства для быстрого смягчения политики может быть меньше. Если же рынок труда продемонстрирует неожиданную силу, ожидания относительно ставок также могут измениться. Именно поэтому я рассматриваю эти два отчёта вместе, а не по отдельности. Моё текущее настроение относительно рынка остаётся медвежьим и довольно осторожным.

Что именно я хочу увидеть в свежих данных:
1) PCE — продолжает ли инфляция постепенно снижаться;
2) core PCE — насколько устойчивым остаётся базовое ценовое давление;
3) NFP — сохраняет ли американский рынок труда достаточную силу;
4) заработные платы — не создают ли они дополнительного инфляционного давления.
В августе средняя почасовая оплата труда выросла на 0,3 % за месяц и на 3,1 % за год. Для меня это показывает, что ситуация на рынке труда ещё не выглядит однозначно слабой. В то же время именно сочетание инфляции и занятости может дать рынку более чёткий сигнал. Если оба показателя окажутся сильнее ожиданий, я вижу риск дополнительного давления на рискованные активы. Если данные окажутся слабее, реакция может быть совершенно иной. Поэтому до выхода статистики я не хочу делать слишком агрессивные ставки на один сценарий.

Мой медвежий сценарий прост: сильный PCE плюс сильный NFP могут заставить трейдеров осторожнее смотреть на скорость дальнейшего снижения ставок. В такой ситуации доходность облигаций может получить поддержку, а акции и другие рискованные активы — столкнуться с дополнительным давлением. Но я не считаю, что один отчёт автоматически определит направление всего рынка. Важно будет посмотреть не только на само число, но и на детали внутри отчёта. Особенно интересны будут темпы роста зарплат, уровень безработицы и пересмотры предыдущих данных. В августовском отчёте BLS предварительные оценки занятости за июнь и июль были суммарно пересмотрены в сторону повышения на 55 тысяч. Поэтому я также буду учитывать возможные пересмотры, а не только заголовочное значение NFP. Для меня это будет важным тестом текущего рыночного настроения.

С торговой точки зрения я сейчас не хочу открывать позицию непосредственно перед публикацией статистики. Моя идея — сначала дождаться PCE, затем NFP и посмотреть, как цена реально отработает эти данные. Если инфляция окажется устойчивой, а занятость — сильнее ожиданий, я буду искать возможности для осторожного шорта после подтверждения движения. Мне важно увидеть, что продавцы действительно контролируют ситуацию, а не просто получить краткосрочный импульс на новостях. Если же данные окажутся слабее, я не стану держаться за медвежий сценарий только из-за собственного мнения. В таком случае лучше пересмотреть идею и дождаться новой структуры на графике. Рынок может очень быстро изменить направление после важной макростатистики. Поэтому для меня сейчас главное — реакция цены после публикации цифр, а не попытка угадать их заранее.

В целом эту неделю я рассматриваю как проверку того, насколько рынок готов продолжать текущее движение. PCE 30 сентября и NFP 2 октября дадут два важных сигнала относительно инфляции и состояния занятости. Моё базовое настроение остаётся медвежьим, но я оставляю пространство для изменения сценария после выхода данных. Если цифры поддержат более жёсткие ожидания относительно ставок, я буду внимательнее следить за возможным давлением на фондовый рынок. Если статистика покажет охлаждение экономики и инфляции, медвежья идея может потерять актуальность. Для меня сейчас важнее сохранить гибкость, чем пытаться угадать каждое движение. Буду следить за реакцией рынка и своими позициями на Gate. Своим взглядом и торговой идеей делюсь на Gate Square с #WeeklyTradeShare.

#USStocks
#GateStocks

@Gate_Square
@Gate 广场
$BTC