Обновление рынка: расширение охвата инвестиций в ИИ

Интерес рынка к искусственному интеллекту продолжил расширяться, выйдя за пределы крупнейших технологических компаний и охватив более широкий круг предприятий. Выпуск персонального ИИ-агента Meta под названием Muse повысил интерес к агентному ИИ после того, как за несколько недель с момента запуска число его загрузок превысило 2,5 миллиона. Это развитие способствовало достижению Nasdaq нового рекордного максимума и привело к резкому росту акций полупроводниковых компаний.

Инвестиционный капитал теперь продвигается дальше по цепочке ИИ-инфраструктуры, создавая отдельные возможности в разных сегментах технологического стека.

Ключевые акции, показавшие рост в сентябре

· Intel ($INTC ): +43,18%
Intel продемонстрировала значительный рост благодаря более высокому спросу на серверные CPU и инфраструктуру для инференса. Этот спрос обусловлен растущими вычислительными требованиями рабочих нагрузок агентного ИИ. Компания также отметила продолжающийся прогресс в области корпоративной и облачной ИИ-инфраструктуры.
· AMD ($AMD ): +36,91%
Рыночная стоимость AMD превысила отметку в 1 триллион долларов. Компания расширяет свою роль, переходя от отдельных чипов к полноценным ИИ-процессорам, GPU и системам для дата-центров.
· Arm ($ARM ): +30,46%
Arm углубляет работу в области агентного и физического ИИ, расширяя свою вычислительную платформу для облачных, периферийных и автономных систем. Более 80 компаний присоединились к её экосистеме физического ИИ.
· Hewlett Packard Enterprise ($HPE ): +25,19%
HPE сообщила о рекордных квартальных выручке и прибыли. Эти результаты были поддержаны ростом выручки от серверов на 35% и ростом сетевого бизнеса на 75%. Компания также повысила свои финансовые прогнозы на 2026 и 2027 годы.
· Marvell Technology ($MRVL)+23,08%
Marvell получает выгоду от развития сетевого сегмента ИИ. Её продукты для подключения, коммутации и работы с памятью становятся всё более важными для перемещения данных между вычислительными ресурсами, хранилищами и памятью внутри крупных ИИ-дата-центров.

Фокус на финансовых результатах AMD

Недавняя рыночная оценка AMD поддерживается последними квартальными результатами компании. Выручка выросла на 50% в годовом выражении до рекордных 11,5 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась с 0,48 доллара годом ранее до 1,66 доллара. Выручка подразделения Data Center более чем удвоилась, достигнув 6,7 миллиарда долларов, благодаря спросу на серверные процессоры EPYC и ИИ-GPU Instinct. На этот сегмент теперь приходится 58% общей выручки AMD. Руководство ожидает нового ускорения продаж подразделения Data Center во второй половине года по мере роста спроса на EPYC, масштабирования поставок Instinct и начала наращивания объёмов ИИ-систем Helios.

Прогноз рынка

Общим элементом для этих компаний является ИИ-инфраструктура, однако их зависимость от результатов разных сегментов бизнеса различается. Intel и AMD сосредоточены на процессорах, Arm предоставляет архитектуру, HPE поставляет серверы и сетевое оборудование, а Marvell предлагает решения для подключения в дата-центрах.

Быстрый рост в сентябре повысил ожидания рынка. AMD всё чаще оценивается как полноценная компания в области ИИ-систем, а не просто альтернативный поставщик чипов, что повышает требования к успешному исполнению планов. Следующим испытанием для рынка станет вопрос о том, сможет ли рост дата-центров стабильно приводить к увеличению маржи и прибыли, поддерживая эти новые оценки. Следующий этап торговли на теме ИИ будет в меньшей степени зависеть от владения активами, связанными с общей тенденцией, и в большей — от выявления компаний, способных превратить более высокие расходы на инфраструктуру в фактическую выручку и прибыль.#GateSquareMidAutumnReunion #usstock