На этой неделе было довольно интересно посмотреть на американские, китайские A-акции и акции Гонконга вместе.
Dow Jones упал на 1,7%, Nasdaq вырос на 0,7%; Shanghai Composite прибавил лишь 0,6%, STAR 50 — 6,4%; Hang Seng почти не изменился, а Hang Seng Tech вырос на 2%. Индексы двигались каждый по-своему, но акции памяти, чипов, передовой упаковки и оптической связи росли на всех трёх рынках.
После повышения ФРС ставки на 25 базисных пунктов доходность 10-летних казначейских облигаций США в моменте превысила 5%. Обычно при настолько высоких ставках растущим акциям приходится нелегко, но на этой неделе AI-оборудование всё же выдержало давление. SNDK, Seagate и Coherent росли очень уверенно, и дело не только в слове «AI»: поставки NAND ограничены, а за ценами и сроками поставок стоит следить.
В сегменте A-акций добавился ещё и фактор импортозамещения, а в Гонконге наблюдалось восстановление после сильного падения на прошлой неделе, к тому же южное направление потоков капитала вновь покупало технологические акции. Поэтому, увидев рост на всех трёх рынках, я не стану сразу говорить, что это глобальный тренд. Но как минимум можно подтвердить: сейчас все действительно смотрят на одну и ту же производственную цепочку.
Американский рынок акций на самом деле не настолько силён, как выглядит по индексам. Russell 2000 за неделю снизился на 1,5%, а отток средств из фондов американских акций продолжается уже четвёртую неделю подряд — на этой неделе он составил 31,4 миллиарда долларов. Широкий рынок почти не падал главным образом благодаря нескольким крупным технологическим компаниям и направлениям с относительно благоприятной конъюнктурой.
Дальше я буду следить за ценами на память, сроками поставок и прибылью. Если цены продолжат расти, дефицит сохранится, а прибыль компаний будет успевать за этим ростом, у этого ралли появится шанс продлиться ещё какое-то время. Одновременный рост показывает, что сейчас все следят за этим направлением, но насколько далеко оно сможет зайти, по-прежнему будет зависеть от последующих данных.
#美股 #A-акции #港股 #AI #半导体 #Память

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .