#USAIConceptStocksRally

АКЦИИ КОМПАНИЙ, СВЯЗАННЫХ С AI, В США РАСТУТ — НО ЭТО НЕ ШИРОКИЙ РЫНОЧНЫЙ ВЗЛЁТ

Торговля акциями компаний, связанных с AI, в США вновь демонстрирует силу, но последнее движение рассказывает более интересную историю, чем простое утверждение «акции AI растут».

18 сентября индекс S&P 500 закрылся на отметке 7 650,50, прибавив 0,17%, тогда как Nasdaq Composite вырос на 0,39%, до 26 522,55. Dow снизился на 0,18%, до 51 682,64, зафиксировав третье подряд недельное падение. Ключевое отличие заключается в том, куда направлены покупки: основную роль играют полупроводники, инфраструктура AI, память и отдельные компании-разработчики ПО.

Из-за этого текущий рынок выглядит скорее не как поднимающийся прилив, а как перераспределение капитала внутри экосистемы AI.

Сама неделя была чрезвычайно волатильной. 14 сентября акции, связанные с AI, распродавали после того, как известные представители технологической отрасли выразили обеспокоенность темпами и безопасностью развития AI. Nvidia, AMD, Micron и другие производители полупроводников оказались под давлением. Однако сектор быстро восстановился, продемонстрировав, что инвесторы по-прежнему сосредоточены на огромных расходах, необходимых для создания инфраструктуры AI.

Затем последовало ещё одно испытание: Федеральная резервная система повысила ставки на 25 базисных пунктов. Даже несмотря на рост стоимости заимствований и приближение доходности 10-летних казначейских облигаций к 5%, Nasdaq восстановился, а акции производителей полупроводников продолжили рост.

Эта устойчивость возвращает нас к важнейшему фундаментальному фактору: спрос на AI по-прежнему демонстрирует экстраординарные показатели.

Результаты Nvidia за 26 августа показали квартальную выручку в размере 96,2 миллиарда долларов, что на 106% больше, чем годом ранее, тогда как выручка подразделения центров обработки данных достигла 89 миллиардов долларов, увеличившись на 117%. Кроме того, Nvidia спрогнозировала выручку в следующем квартале примерно на уровне 108 миллиардов долларов.

Но теперь наиболее интересная часть торговли акциями AI может перемещаться за пределы Nvidia.

🔥 Пять акций AI, за которыми стоит следить

NVDA — Nvidia
Лидер платформы по-прежнему занимает центральное место в цикле развития инфраструктуры AI. Главный вопрос теперь заключается не в том, существует ли спрос, а в том, как долго гиперскейлеры и AI-лаборатории смогут продолжать тратить средства на столь экстраординарных уровнях.

AVGO — Broadcom
Broadcom представляет направление специализированных AI-чипов и сетевой инфраструктуры. Её бизнес в сфере AI-полупроводников стал важным драйвером роста, что делает компанию значимой частью следующего этапа внедрения AI.

MU — Micron
Micron всё больше становится главным представителем направления памяти для AI. 18 сентября акции закрылись на отметке 1 015,80 доллара, прибавив за день 3,92%. Следующим важным катализатором станут финансовые результаты за четвёртый квартал 30 сентября.

AMD — Advanced Micro Devices
AMD по-прежнему остаётся претендентом с более высокой бетой, при этом инвесторы внимательно следят за развёртыванием её ускорителей, отношениями с гиперскейлерами и темпами наращивания поставок MI450. Динамика акций компании может оставаться чрезвычайно чувствительной к ожиданиям относительно расходов на AI.

PLTR — Palantir
Palantir представляет программную часть торговли акциями AI. Её рост был впечатляющим, но оценка компании также означает крайне высокие ожидания. Поэтому особенно важное значение имеет исполнение прогнозов по результатам.

📊 Где может появиться следующая возможность?

Важный сдвиг заключается в переходе от простой покупки крупнейших акций AI к пониманию всей структуры AI.

Вычислительным системам нужны GPU.
GPU нужна память.
Системам AI нужны сети.
Центрам обработки данных нужна энергия.
А компаниям в конечном итоге нужно ПО, чтобы превращать вычислительные мощности в выручку.

Именно поэтому за MU, NVDA и другими акциями, связанными с инфраструктурой, продолжают так внимательно следить.

В то же время инвесторам не следует игнорировать риски. Более высокие процентные ставки, доходность казначейских облигаций около 5%, тарифы на полупроводники, экспортные ограничения, споры о регулировании AI и чрезвычайно высокие оценки могут привести к резким разворотам. Распродажа 14 сентября продемонстрировала, насколько быстро может измениться настроение рынка.

Для меня главный вывод прост: AI остаётся мощной структурной тенденцией, но волатильность становится частью этой истории.

Вместо погони за одной зелёной свечой рынку нужен более структурированный подход: следить за отчётами, отслеживать расходы на инфраструктуру AI, контролировать цены на память, учитывать оценку и не воспринимать целевые цены аналитиков как гарантии.

Следующей важной контрольной точкой станет Micron 30 сентября, за которой последует сезон отчётности за октябрь и новые свидетельства того, насколько агрессивно гиперскейлеры продолжают развёртывать инфраструктуру AI.

История AI всё ещё развивается.

Но теперь настоящий вопрос заключается не просто в том, «какая акция AI вырастет?»

Он звучит так:

Какой уровень инфраструктурной цепочки AI захватывает следующую волну расходов?

#Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare #GateMeme狂欢季 #ShareWeekly @Gate_Square