Сегодня 705-й день, как я пишу посты, и, если вы считаете меня серьёзным человеком, можете присоединиться ко мне. Надеюсь, что мои ежедневные публикации будут вам полезны. Мир огромен, а я мал, так что подпишитесь, чтобы не потерять меня.

Сегодня хочу поговорить с вами об одном заслуживающем внимания явлении на японском фондовом рынке — одновременном укреплении трёх крупнейших секторов: недвижимости, электроэнергетики и полупроводников.

Индекс Nikkei 225 в последнее время продолжает расти и повышается уже третий торговый день подряд, а уверенность сектора недвижимости основана на фундаментальных показателях. Базовые цены на землю по всей Японии растут пятый год подряд: в регионе Токио рост достиг 5,4%, а в регионе Осака — 3,6%. Повышение цен на землю напрямую увеличивает стоимость активов девелоперов и одновременно поддерживает рост арендных ставок, благодаря чему прогнозы результатов таких лидеров отрасли, как Mitsui Fudosan и Mitsubishi Estate, продолжают улучшаться.

Логика сектора электроэнергетики тесно связана с AI-инфраструктурой. Новое строительство дата-центров и заводов по производству полупроводников впервые за 20 лет приводит к росту спроса на электроэнергию в Японии. Hokkaido Electric Power и Kyushu Electric Power особенно выигрывают от заметного увеличения энергопотребления благодаря промышленной концентрации, связанной с заводами TSMC.

Полупроводниковый сектор стал самым мощным двигателем текущего ралли. Ожидается, что годовой объём продаж японского оборудования для производства полупроводников впервые превысит 6 триллионов иен, а в августе поставки оборудования для производства чипов выросли на 47,4% в годовом выражении. Котировки Kioxia Holdings с начала года выросли более чем в 9 раз, а её рыночная капитализация превысила показатель Toyota, выведя компанию на первое место на японском фондовом рынке.

Недвижимость опирается на переоценку активов, электроэнергетика — на расширение спроса, а полупроводники — на волну развития AI-вычислений. Логика у этих трёх секторов разная, но все они указывают на глубокую трансформацию структуры японской экономики.

Посмотреть Оригинал

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.