#BrentCrudeDrops3%

#BrentCrudeDrops3%
#BrentCrudeDrops3%

НЕФТЬ BRENT ТОЛЬКО ЧТО РЕЗКО ПРОСЕЛА — НО ГЛАВНЫЙ ВОПРОС В ТОМ, ЧТО ПРОИСХОДИТ ПОД ПОВЕРХНОСТЬЮ.

Нефть Brent упала примерно на 3% на последней сессии, приблизившись к отметке 105 долларов после недавних торгов на значительно более высоких уровнях. Движение произошло на фоне реакции рынков на признаки того, что некоторые опасения по поводу перебоев с поставками могут ослабнуть, тогда как более сильный доллар США и ястребиный сигнал Федеральной резервной системы оказали дополнительное давление на сырьевые товары.

Для меня это гораздо интереснее, чем просто сказать:

«Нефть упала на 3%».

Настоящий вопрос заключается в следующем:

ЭТО ОБЫЧНАЯ ФИКСАЦИЯ ПРИБЫЛИ ИЛИ РЫНОК НАЧИНАЕТ ЗАКЛАДЫВАТЬ ЗНАЧИМОЕ УЛУЧШЕНИЕ СИТУАЦИИ С ПОСТАВКАМИ?

Это различие имеет значение.

Нефть торговалась с необычно высокой геополитической премией. Опасения по поводу маршрутов поставок с Ближнего Востока, перебоев в работе инфраструктуры и рисков для судоходства резко подняли цены на нефть.

Теперь рынок получает сигналы о том, что дополнительные объёмы саудовской нефти могут попасть к мировым покупателям по альтернативным маршрутам, в то время как предпринимаются усилия по восстановлению повреждённых трубопроводных мощностей. Reuters сообщило, что Саудовская Аравия использует дополнительные маршруты через оманский порт Сохар, чтобы компенсировать перебои в поставках.

Это меняет краткосрочную картину предложения.

Но не устраняет лежащие в основе геополитические риски.

ЗОНА 105 ДОЛЛАРОВ ТЕПЕРЬ ИМЕЕТ ВАЖНОЕ ЗНАЧЕНИЕ

После недавнего снижения Brent торгуется в районе 105 долларов. Текущие рыночные данные указывают на уровень около 105 долларов, хотя внутридневные цены остаются волатильными.

После такого резкого движения я бы следил за тем, смогут ли продавцы удерживать контроль ниже недавних максимумов.

Если нефть стабилизируется на текущих уровнях и покупатели вернутся, снижение может оказаться всего лишь коррекцией после агрессивного ралли.

Но если Brent продолжит снижаться на фоне ослабления опасений по поводу поставок, рынок может начать убирать ещё больше геополитической премии, которая подтолкнула цены вверх.

Это было бы гораздо более значимым событием.

ПОЧЕМУ НЕФТЬ УПАЛА?

Одновременно действуют несколько факторов.

1. ОПАСЕНИЯ ПО ПОВОДУ ПОСТАВОК ОСЛАБЕВАЮТ

Саудовская Аравия работает над перенаправлением поставок нефти по альтернативным каналам, пока повреждённая инфраструктура ремонтируется.

Это придаёт трейдерам некоторую уверенность в том, что выпавшие объёмы поставок не останутся недоступными навсегда.

2. ФРС СТАНОВИТСЯ БОЛЕЕ ЯСТРЕБИНОЙ

Федеральная резервная система повысила ставки на 25 базисных пунктов и дала понять, что ещё одно повышение может оставаться возможным.

Последующий рост доходности краткосрочных казначейских облигаций и укрепление доллара могут оказывать дополнительное давление на сырьевые товары, номинированные в долларах США.

3. ЗА ДАННЫМИ ПО ЗАПАСАМ ВНИМАТЕЛЬНО СЛЕДЯТ

Запасы нефти в США сократились примерно на 640 000 баррелей, но это снижение оказалось меньше ожидавшегося аналитиками сокращения примерно на 1,62 миллиона баррелей. Разница с более ранней оценкой API, указывавшей на гораздо больший рост запасов, также добавила неопределённости в картину предложения.

Именно поэтому нефтяной рынок так быстро реагирует на каждую новую информацию.

НО Я БЫ НЕ НАЗЫВАЛ ЭТО ОБВАЛОМ

Снижение на 3% звучит драматично, особенно после недавнего ралли нефти.

Но Brent остаётся выше 100 долларов.

Это важно.

Рынок по-прежнему закладывает существенные геополитические риски и риски для поставок.

Поэтому недавнее снижение больше похоже на резкую коррекцию с повышенных уровней, чем на свидетельство того, что весь бычий сценарий для нефти исчез.

Ситуация может быстро измениться.

Новый сбой на крупном маршруте поставок может снова подтолкнуть нефть вверх.

Более быстрое, чем ожидалось, восстановление добычи и транспортировки может дать противоположный эффект.

Это делает нефть одним из самых чувствительных макроэкономических рынков, за которыми сейчас стоит следить.

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ИНФЛЯЦИИ?

Именно здесь нефть становится особенно важной для более широкого финансового рынка.

Цены на энергоносители влияют на инфляционные ожидания.

Если нефть останется дорогой, инфляционное давление может сохраняться на более высоком уровне.

Это может затруднить переход центральных банков к более мягкой денежно-кредитной политике.

С другой стороны, если цены на нефть продолжат снижаться, инфляционное давление может постепенно ослабнуть.

А это со временем может повлиять на ожидания относительно будущих решений по процентным ставкам.

Поэтому движение Brent — это не просто история энергетического рынка.

Оно может повлиять на:

Инфляция → Процентные ставки → Облигации → Доллар → Акции → Криптовалюты

Именно поэтому я слежу за графиком нефти одновременно с BTC и основными макроэкономическими рынками.

ЧТО НАСЧЁТ BITCOIN?

Здесь ситуация становится особенно интересной.

Bitcoin напрямую не связан с нефтью, но на оба актива влияет более широкая макроэкономическая среда.

Если падение цен на нефть снизит инфляционные ожидания, это со временем может поддержать рисковые активы, если будет способствовать ожиданиям менее жёсткой денежно-кредитной политики.

Но сейчас позиция ФРС остаётся важной.

Более сильный доллар и высокая доходность могут оказывать давление на рисковые активы в целом, даже если сама нефть дешевеет.

Поэтому я бы не стал автоматически предполагать:

Нефть вниз = BTC вверх.

Эта взаимосвязь гораздо сложнее.

Трейдерам Bitcoin я бы рекомендовал следить за тем, сможет ли BTC сохранить собственную техническую структуру, пока нефть, доходность казначейских облигаций и доллар движутся одновременно.

ЗА ЗОЛОТОМ ТОЖЕ СТОИТ СЛЕДИТЬ

Золото и нефть могут по-разному реагировать на одно и то же макроэкономическое событие.

На нефть сильно влияют физические спрос и предложение.

Золото более чувствительно к реальной доходности, доллару, инфляционным ожиданиям, спросу со стороны центральных банков и геополитическим рискам.

Поэтому, если геополитические опасения сохраняются на высоком уровне, а нефть снижается из-за того, что перебои с поставками выглядят управляемыми, золото всё равно может вести себя иначе.

Это расхождение может дать полезную информацию о том, как рынки интерпретируют лежащий в основе риск.

ГЛАВНЫЙ ВОПРОС ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ НЕФТИ

Для меня ключевой вопрос заключается не в том, упала ли Brent на 3%.

А в следующем:

СМОГУТ ЛИ ПРОДАВЦЫ ПРЕВРАТИТЬ ЭТУ КОРРЕКЦИЮ В НОВЫЙ НИСХОДЯЩИЙ ТРЕНД?

Чтобы ответить на него, я бы следил за следующим:

• Реакция Brent в районе 105 долларов
• Сохранит ли уровень 100 долларов психологически важную поддержку
• Обновления по добыче и экспорту Саудовской Аравии
• Ход восстановления трубопроводов
• Активность судоходства в Ормузском проливе
• Данные по запасам нефти в США
• Индекс доллара
• Доходность казначейских облигаций
• Ожидания относительно мирового спроса

Если ситуация с поставками продолжит улучшаться, а нефть не сможет вернуться к предыдущим максимумам, рынок может продолжить убирать часть геополитической премии.

Однако если произойдёт ещё один крупный сбой, вся картина может быстро измениться.

МОЙ ПОДХОД К РЫНКУ

После резкого движения на 3% я бы не стал гнаться за рынком ни в одном из направлений.

Сейчас нефть крайне чувствительна к новостным заголовкам.

Вместо этого я бы дождался формирования более чёткой структуры цены.

Если Brent найдёт поддержку и начнёт формировать более высокие минимумы, покупатели могут пытаться стабилизировать рынок.

Если поддержка будет пробита на высоком объёме, а прогноз по поставкам продолжит улучшаться, продавцы могут получить дополнительный импульс.

Важно подтверждение.

Недавнее ралли напомнило нам, как быстро геополитический риск может подтолкнуть нефть вверх.

Это последнее снижение напоминает нам, как быстро эти премии могут исчезать, когда трейдеры получают свидетельства того, что перебои с поставками могут быть ограничены.

В этом и заключается главный урок.

НЕФТЬ СЕЙЧАС ТОРГУЕТСЯ НЕ ТОЛЬКО НА ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ФАКТОРАХ.

ОНА ТОРГУЕТСЯ НА ОЖИДАНИЯХ.

Ожиданиях относительно поставок.

Ожиданиях относительно геополитики.

Ожиданиях относительно инфляции.

Ожиданиях относительно процентных ставок.

И ожиданиях относительно мирового спроса.

Таким образом, снижение Brent на 3% — ещё один важный макроэкономический сигнал.

Сейчас я слежу за тем, станет ли район 105 долларов зоной стабилизации или всего лишь остановкой на пути к более низким уровням.

В любом случае волатильность нефти ещё не закончилась.

А для криптотрейдеров следить за нефтью, долларом и доходностью казначейских облигаций может быть не менее важно, чем за графиком BTC.

СЛЕДИТЕ ЗА МАКРОЭКОНОМИКОЙ.

СЛЕДИТЕ ЗА ЛИКВИДНОСТЬЮ.

УВАЖАЙТЕ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ.

$BTC $ETH $XAUUSD $XAUT $XBRUSD

#BrentCrude #Oil #GateSquare