Во-первых, суть структуры
Одинаковые валюта и объём: длинная позиция на споте + короткая позиция по бессрочному контракту (1:1), равное хеджирование с обеих сторон и получение выгоды от схождения базиса.
Во-вторых, трёхмерная оценка (для определения возможности исполнения)
1️⃣ Годовая доходность базиса = (цена контракта − спотовая цена) / спотовая цена × 365 / количество дней удержания
2️⃣ После вычета комиссий: ставка финансирования (расчёт каждые 8 часов) + комиссии за открытие и закрытие контракта + комиссии за вывод и перевод спотовых активов
3️⃣ Начинайте только при достижении чистой годовой доходности ≥ 15%, при 5%-15% уменьшите размер позиции, а при <5% полностью откажитесь от сделки
В-третьих, четыре индикатора для выбора момента
• Следите за направлением ставки финансирования бессрочного контракта: продажа бессрочного контракта и получение дохода стабильнее при положительной ставке
• Следите за кривой базиса: структура с премией дальних месяцев является здоровой, а при превышении премией ближнего месяца 3% опасайтесь разворота
• Следите за глубиной спотового рынка: открывайте позицию только после того, как глубина ордеров на одной из сторон достигнет ≥ 500 тыс. USDT
• Следите за макроэкономическим окном: в течение 24 часов до публикации финансовых результатов/решений Федеральной резервной системы/обновления основной сети только закрывайте позиции и не открывайте новые
В-четвёртых, ограничения размера позиции и дисциплина🚨
• Каждая группа ≤ 5% от общего капитала, а совокупный объём трёх групп одной валюты ≤ 15%
• При схождении базиса к 0,3% или ниже закрывайте позицию поэтапно и не жадничайте ради последней прибыли
• Если отмеченная цена бессрочного контракта отклоняется от индекса более чем на 1%, немедленно переходите в режим только чтения без исполнения
• В экстремальных случаях (±8% за один день) сначала закройте ногу по бессрочному контракту для сохранения капитала, а со спотовой ногой разберитесь на следующий день
В-пятых, поэтапный выход
• При сжатии базиса до 0,5%: закройте 50%
• При сжатии до 0,2%: закройте ещё 30%
• Разместите условный ордер для фиксации оставшихся 20% позиции
Итог: арбитраж фьючерсных и спотовых контрактов — это получение «арендной платы» за базис, а не ставка на направление движения. Перед открытием любой позиции сначала спросите себя: после вычета всех комиссий эта сделка всё ещё прибыльна?#Gate打金狗独家支持0Gas交易

Посмотреть Оригинал

BigBullBrother6616-09-2026 09:11:32

【Практические советы по арбитражу спота и фьючерсов📒】

I. Суть структуры
Одна и та же монета и одинаковый объём: лонг по споту + шорт по бессрочному контракту (1:1), равное хеджирование двух ног, заработок на схождении базиса.

II. Трёхмерный расчёт (определяет, можно ли входить)
1️⃣ Годовой базис = (цена контракта − цена спота) / цена спота × 365 / количество дней удержания
2️⃣ Вычесть комиссии: ставка финансирования (расчёт каждые 8 часов) + комиссии за открытие и закрытие фьючерсной позиции + комиссия за вывод и перевод спотовых активов
3️⃣ Чистая годовая доходность ≥ 15% — только тогда входить, 5%–15% — учитывать дисконт позиции, <5% — ни в коем случае не входить

III. Четыре критерия выбора момента

• Следить за направлением ставки финансирования бессрочного контракта: при положительной ставке шортить бессрочный контракт и получать выплаты надёжнее
• Следить за кривой базиса: структура с премией дальнего месяца здорова, при премии ближнего месяца >3% следует опасаться разворота
• Следить за глубиной спотового рынка: перед открытием позиции глубина односторонних заявок должна быть ≥ 500 000 USDT
• Следить за макроэкономическими окнами: за 24 часа до публикации отчётности/заседания ФРС/обновления основной сети только закрывать позиции, не открывать

IV. Красные линии по размеру позиции и дисциплине🚨

• Одна группа ≤ 5% общего капитала, совокупно три группы по одной монете ≤ 15%
• При схождении базиса до уровня в пределах 0,3% закрывать позицию частями, не жадничать в погоне за последней прибылью
• При отклонении маркировочной цены бессрочного контракта от индекса >1% немедленно прекратить любые действия
• В экстремальном рынке (±8% за день) сначала закрыть фьючерсную ногу ради сохранения капитала, спотовую ногу обработать на следующий день

V. Поэтапный выход

• При сужении базиса до 0,5%: закрыть 50%
• При сужении до 0,2%: затем закрыть ещё 30%
• На оставшиеся 20% установить условную заявку для фиксации остаточной позиции

Суть: арбитраж спота и фьючерсов — это бизнес по сбору ренты с базиса, а не ставка на направление движения. Перед каждым открытием позиции сначала спросите себя: после вычета всех расходов эта сделка всё ещё приносит прибыль?#Gate打金狗独家支持0Gas交易

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Добавить комментарий

комментарий

Нет комментариев

【Практическая информация об арбитраже фьючерсных и спотовых контрактов📒】

Популярные темы

#GateTopsStockPerpetualCoverage

#GateSupportsARCChainOnDayOne

#FedAnnounceRateDecisionSoon

#ArcEcosystemAndMemeCoinsPlunge

#WhereToParkStablecoinsWhileWaiting

#GateSquareMidAutumnReunion

#ZECSurges23%LeadingPayFiSector

#16FedOfficialsExpectAnotherHikeThisYear

#SolanaMemeCoinsRally

#BrentCrudeDrops3%