#每周来晒

‍#Gate广场中秋团圆局
‍#美联储加息会议

Мой план торговли SK hynix и SanDisk

В последнее время биткоин снова вошёл в фазу сильной тряски, и многие друзья вновь начали возвращаться на фондовый рынок. Если говорить о наиболее привлекающих внимание компаниях, то SK hynix и Samsung Electronics здесь вне конкуренции. Я больше рассчитываю на дальнейшую динамику SK hynix, а на американском рынке планирую набрать позицию в SanDisk. Сегодня Сяо Цайшэнь расскажет, что думает об этих двух акциях и как планирует ими торговать.

一、Сначала посмотрим на динамику SK hynix

Корейская SK hynix корректировалась четыре торговых дня подряд: рынок беспокоило усиление конкуренции в сегменте HBM, продолжающиеся продажи со стороны иностранных инвесторов и замедление темпов роста спотовых цен на память. 16 сентября на фоне сразу двух позитивных факторов — новости о переговорах с Intel по поводу строительства завода в США и заключения трудового соглашения с профсоюзом — акции за день выросли на 4,08%, закрывшись на отметке 1 759 000 вон и прервав серию из четырёх снижений. Однако структура торгов была неоднозначной: в тот день корейские внутренние институты активно покупали, а иностранные инвесторы и розничные трейдеры одновременно продавали. Отскок был обусловлен поддержкой со стороны внутренних инвесторов, поэтому в краткосрочной перспективе противостояние быков и медведей остаётся острым.

С фундаментальной точки зрения SK hynix по-прежнему является мировым лидером в HBM: во втором квартале её доля на рынке HBM сохранилась на уровне 50%, HBM4 уже выпускается массово, во втором полугодии компания продолжит наращивать мощности, а образцы HBM4E уже поставлены клиентам. Кроме того, компания заключила многолетние долгосрочные соглашения с ведущими облачными провайдерами и будет вводить мощности в соответствии со спросом, избегая риска краткосрочного избытка предложения. Сценарии использования ИИ для инференса продолжают стимулировать спрос на серверную DRAM и корпоративные SSD, поэтому фундаментальная поддержка в средне- и долгосрочной перспективе не нарушена. Однако краткосрочное давление также очевидно: мощности Samsung по выпуску HBM быстро наращиваются, что оказывает давление на ожидания по марже отрасли; рынок памяти отличается выраженной цикличностью, и колебания спотовых котировок DRAM и NAND быстро влияют на ожидания по прибыли. В сочетании с колебаниями курса воны, притоком и оттоком иностранного капитала, а также динамикой корейского индекса KOSPI это может привести к значительно большей волатильности акций по сравнению с американскими ADR.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления👉

Первая краткосрочная поддержка: 1 690 000 вон — предыдущая цена закрытия и краткосрочный водораздел между силой быков и медведей в рамках текущей коррекции. Если цена вернётся к этому уровню, объёмы снизятся и рынок стабилизируется, это будет означать сохранение краткосрочной бычьей структуры и возможность рассмотреть покупки на снижении; если же уровень будет пробит на повышенных объёмах, текущий отскок окажется недействительным, и падение продолжится.

Среднесрочная сильная поддержка: 1 620 000 вон — важная зона концентрации позиций в рамках текущей волновой коррекции. Если индекс KOSPI или полупроводниковый сектор подвергнутся системной коррекции, этот уровень станет нижней границей защиты среднесрочных быков; после его уверенного пробоя текущую логику роста придётся пересмотреть.

Первое краткосрочное сопротивление: 1 820 000 вон — верхняя граница недавнего торгового диапазона и уровень, на котором предыдущий отскок неоднократно встречал сопротивление. Только уверенное закрепление выше 1 820 000 вон на повышенных объёмах позволит открыть пространство для нового восходящего движения.

Среднесрочное сильное сопротивление: 2 100 000–2 180 000 вон — зона застрявших позиций, сформированная в ходе предыдущей консолидации. До текущего уровня ещё есть значительное расстояние, и для пробоя потребуются такие весомые катализаторы, как результаты за третий квартал выше ожиданий, рост цен на HBM и новые крупные заказы от зарубежных гигантов. Исторический максимум этого года составляет 2 987 000 вон, и в краткосрочной перспективе его будет сложно протестировать одним движением.

二、Мой план торговли SK hynix и SanDisk

✅ План торговли SK hynix

1. Возможности для открытия длинной позиции

Краткосрочная возможность: если цена откатится к отметке около 1 690 000 вон, снижение остановится на свечном графике при сокращении объёмов и не произойдёт пробоя уровня на повышенных объёмах, можно постепенно открывать небольшую длинную позицию;

2. Цели фиксации прибыли

Первая цель: около 1 820 000 вон — после достижения уровня сократить позицию наполовину и зафиксировать часть плавающей прибыли;

Вторая цель: диапазон 2 100 000–2 180 000 вон — при достижении зоны сильного среднесрочного сопротивления полностью закрыть волновую длинную позицию, чтобы избежать давления со стороны продаж застрявших на высоких уровнях участников.

3. Установка стоп-лосса

Краткосрочная пробная длинная позиция: после входа выйти из сделки при уверенном пробое вниз уровня 1 660 000 вон;

Среднесрочная волновая позиция: при уверенном пробое вниз уровня 1 590 000 вон безусловно зафиксировать убыток и приостановить текущую бычью стратегию.

✅ План торговли SanDisk

После отдельного листинга SanDisk станет чистым активом, связанным с NAND-флеш-памятью. Ключевая логика заключается в том, что спрос на SSD большой ёмкости со стороны центров обработки данных для ИИ будет стимулировать рост цен на NAND; однако отрасль NAND более циклична, чем HBM, устойчивость роста цен слабее, а вялый спрос на флеш-память со стороны потребителей оказывает долгосрочное негативное влияние.

1. Возможности для открытия длинной позиции. В первую очередь стоит дождаться отката и набирать позицию, не преследуя цену на высоких уровнях. Если цена стабилизируется в диапазоне 1 500–1 510 долларов после отката, набирать позицию постепенно; при глубокой коррекции 1 440 долларов станет ключевой среднесрочной поддержкой, где можно будет увеличить позицию второй покупкой.

2. Цели фиксации прибыли

Первая цель: около 1 640 долларов — сократить позицию наполовину;

Вторая цель: 1 740–1 750 долларов (целевой диапазон институциональных инвесторов) — полностью выйти из позиции.

3. Установка стоп-лосса. При краткосрочном входе: стоп-лосс при уверенном пробое вниз уровня 1 480 долларов; среднесрочная позиция: при уверенном пробое вниз уровня 1 430 долларов выйти из сделки с фиксацией убытка.

Друзья, какие акции вы сейчас торгуете? Считаете ли вы, что советы Сяо Цайшэня были вам полезны? Обсудим в комментариях!