Провал закона CLARITY + ночь решения ФРС: крипторынок ищет направление в условиях двойного испытания

Сегодня в криптосфере произошли два крупных события, каждое из которых способно повлиять на краткосрочную динамику, и по совпадению они пришлись на один день.

Первое — закон CLARITY не прошёл.

Процедурное голосование в Сенате США завершилось со счётом 49 голосов «за» и 50 «против» — не хватило 11 голосов до порога в 60. Все голоса «за» поступили от республиканцев, ни одного — от демократов. Эта федеральная нормативная база, на которую индустрия возлагала большие надежды, застопорилась из-за политического вопроса — «этической статьи о криптовалютном бизнесе семьи президента».

Реакция рынка была прямой: Coinbase упала на 10%, Circle — на 11%, MicroStrategy — на 5%, Robinhood — на 3%. За 24 часа по всему рынку были ликвидированы позиции 115 тыс. человек, а объём ликвидаций лонгов составил почти 300 миллионов долларов. Но биткоин упал всего примерно на 4% — с 79 тыс. до 75,6 тыс. Почему акции упали сильнее криптовалют? Потому что в оценку этих компаний была заложена премия за «принятие закона», а после провала закона премия обнулилась. У биткоина такой премии не было, поэтому он упал меньше всех.

Закон умер? Нет, но в краткосрочной перспективе шансов нет.

Сенатор Kennedy заявил: «Я не удивлён, но не считаю, что закон окончательно провалился». Сенатор Lummis заявила, что продолжит его продвигать. Но проблема в том, что уже в этом месяце конгрессмены покинут Вашингтон для подготовки к ноябрьским промежуточным выборам, и возобновление работы над законом может состояться лишь на «сессии хромой утки». Если перевести на человеческий язык: до выборов Вашингтон не будет трогать этот раскалённый уголь.

Но регулирование не остановится. CEO Coinbase сказал ключевую фразу: «Мы больше не можем просто ждать Конгресс. У SEC и CFTC уже достаточно инструментов для создания ясных правил». Chris Dixon из a16z, в свою очередь, подчеркнул: фундаментальные показатели криптоиндустрии сильнее, чем когда-либо, а десятки миллиардов долларов перетекают в блокчейны. Биткоин-ETF BlackRock привлёк около 1,08 миллиарда долларов за 20 дней, а спотовый ETF на SOL также продолжает фиксировать чистый приток. Закон пал в Сенате, но деньги продолжают поступать через канал ETF.

Второе — сегодняшнее решение ФРС.

Завтра в 2:00 по пекинскому времени будет опубликовано решение по ставке, а в 2:30 начнётся пресс-конференция. По данным CME, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов достигает 86,5%. Goldman Sachs уже изменил прогноз с «ставка останется без изменений» на «повышение ставки на 25 базисных пунктов». Базовый ИПЦ вырос на 0,3% в месячном выражении, что на 0,1 процентного пункта выше ожиданий, а цены на энергоносители продолжают подталкивать инфляцию вверх.

Что повышение ставки будет означать для криптовалют?

В краткосрочной перспективе — удар. Повышение ставки укрепляет доллар и повышает доходность казначейских облигаций США, из-за чего капитал перетекает из рисковых активов в защитные. В течение 30 минут — 2 часов после публикации решения рынок может резко колебаться. Тем, у кого есть позиции, обязательно нужно заранее подготовить защитную стратегию.

Но насколько рынок уже заложил это в цены? В этом году крипторынок уже упал примерно на 32%, и значительная часть ожиданий ужесточения уже отражена в котировках. Если повышение ставки полностью совпадёт с ожиданиями, может произойти отскок по принципу «событие уже состоялось»: негатив исчерпан, и цены, напротив, стабилизируются.

Ключевым будет то, что скажет Уош. Само повышение ставки не самое важное — важнее, будет ли оно разовым или станет началом продолжительного цикла ужесточения. Если он намекнёт на дальнейшие повышения, биткоин может опуститься до 74 тыс. и даже 70 тыс. Если он преуменьшит вероятность дальнейшего ужесточения, рынок может вздохнуть с облегчением, и биткоин вновь сможет подняться выше 80 тыс.

Общий вывод: краткосрочно настрой медвежий, но чрезмерного пессимизма проявлять не стоит.

Ключевая поддержка биткоина находится в диапазоне 75–76,5 тыс. долларов. При пробое этого уровня следующими ориентирами станут 72,8 тыс. и даже 70 тыс. долларов; сопротивление расположено в районе 79–80 тыс. долларов. Ethereum выглядит более устойчивым, чем биткоин: на этой неделе он в моменте достигал 2 660 долларов, а чистый приток в Ethereum-ETF продолжается уже четвёртую неделю подряд — институциональный спрос явно сильнее, чем на биткоин.

Что касается действий: перед публикацией решения сегодня вечером лучше подождать с небольшой позицией. Не входите в рынок в момент выхода данных — подождите 15–30 минут, дождитесь подтверждения направления телом свечи и только потом принимайте решение. Если после повышения ставки биткоин удержит поддержку на уровне 75 тыс. и начнёт расти на повышенном объёме, можно небольшой позицией попробовать войти в лонг; если он пробьёт 75 тыс., а отскок окажется слабым, можно следовать за движением вниз к 72,8 тыс. и даже 70 тыс.

Провал закона CLARITY не изменит долгосрочное направление криптоиндустрии. В Вашингтоне идёт политическая борьба, а реальные деньги перемещаются в блокчейнах. Закон застопорился, но деньги — нет.

Сегодня вечером в прямом эфире будем в реальном времени следить за рынком и наблюдать за происходящим вместе.

Подписывайтесь на «Ибо говорит о криптовалютах», чтобы получать торговые стратегии в реальном времени и уведомления о ключевых уровнях.