#金价逼近4400美元创七周高点

ЗОЛОТО ТЕСТИРУЕТ УРОВЕНЬ, КОТОРЫЙ МОЖЕТ ОПРЕДЕЛИТЬ СЛЕДУЮЩЕЕ ДВИЖЕНИЕ

Золото вновь приближается к зоне 4 400 долларов после крайне волатильного периода: недавно спотовое золото достигло примерно 4 443 долларов, затем откатилось к 4 290 долларам и восстановилось.

Для меня это уже не просто история о защитном активе. Золото находится на пересечении нескольких мощных макроэкономических факторов: политики Федеральной резервной системы, доходности казначейских облигаций, доллара США, цен на нефть, инфляционных ожиданий и геополитической неопределённости.

Теперь главный вопрос заключается не просто в том, сможет ли золото коснуться отметки 4 400 долларов.

Настоящий вопрос в том, смогут ли покупатели превратить эту крупную зону сопротивления в устойчивую поддержку.

ПОЧЕМУ ЗОНА 4 400–4 450 ДОЛЛАРОВ ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ

Зона 4 400 долларов стала важным психологическим и техническим ориентиром.

Уверенное движение выше 4 400–4 450 долларов с последующим закреплением покажет, что покупатели готовы защищать более высокие цены. Но очередной отказ от роста может свидетельствовать о том, что продавцы по-прежнему активны в этой зоне.

Именно поэтому я уделял бы больше внимания подтверждению, чем первой свече пробоя.

Резкий всплеск выше сопротивления — это одно.

Удержание выше него и успешный ретест — уже совсем другое.

ФРС МОЖЕТ ПОЛНОСТЬЮ ИЗМЕНИТЬ КАРТИНУ

Решение Федеральной резервной системы 16 сентября является главным краткосрочным катализатором.

Согласно последнему опросу экономистов Reuters, 85% экономистов ожидали повышения ставки на 25 базисных пунктов — до 3,75%–4,00%.

Более высокие ставки и доходность казначейских облигаций обычно создают трудности для золота, поскольку этот металл не приносит процентного дохода.

Но текущая ситуация сложнее.

Цены на нефть остаются высокими, инфляционные ожидания имеют большое значение, геополитические риски сохраняются, а рынки непрерывно корректируют ожидания относительно будущей денежно-кредитной политики.

Это означает, что золото может сохранять устойчивость даже при росте ожиданий повышения ставок.

СЛЕДИТЕ ЗА НЕФТЬЮ, ДОХОДНОСТЬЮ И ДОЛЛАРОМ

Цена нефти Brent недавно поднялась выше 100 долларов и торговалась в районе 107 долларов.

Более высокие цены на нефть могут усилить инфляционное давление, а Reuters сообщило, что последний скачок цен на нефть подтолкнул доходность 10-летних казначейских облигаций США выше 5% и поддержал доллар, приблизив его к максимуму за две недели.

Обычно более высокая доходность и укрепление доллара создавали бы сложную среду для золота.

Однако золото продолжает находить покупателей вблизи важных зон поддержки.

Я внимательно слежу за этой относительной силой.

Если золото продолжит удерживаться несмотря на более высокую доходность и укрепление доллара, это может указывать на сохранение высокого базового спроса.

БЫЧИЙ СЦЕНАРИЙ

Мой бычий сценарий начинается с возвращения золота в зону 4 400–4 450 долларов и закрепления в ней.

Если цена закрепится выше недавнего максимума 4 443 доллара, следующими уровнями, за которыми я буду следить, станут:

4 450 долларов
4 500 долларов
4 600 долларов

Я всё же избегал бы погони за первым резким движением.

Пробой с последующим успешным ретестом даст гораздо более ясное подтверждение.

МЕДВЕЖИЙ СЦЕНАРИЙ

Противоположный сценарий также важен.

Если золото неоднократно не сможет преодолеть зону 4 400–4 450 долларов и опустится ниже 4 300 долларов, я буду внимательно следить за движением вниз.

Недавняя зона 4 292 долларов станет важным ориентиром, за которым последуют:

4 250 долларов
4 200 долларов

Укрепление доллара и рост доходности казначейских облигаций могут усилить давление.

МОЙ ПОДХОД

Лично я предпочёл бы дождаться, пока рынок обозначит своё направление после решения ФРС, вместо того чтобы открывать крупную позицию непосредственно перед объявлением.

Первое движение может оказаться обманчивым.

Золото может резко вырасти, ликвидность может быть снята, а цена развернуться до формирования настоящего тренда.

Для меня подтверждение важнее прогноза.

Устойчивое закрепление выше 4 450 долларов может переключить внимание на уровни 4 500 и 4 600 долларов.

Повторный отказ от роста с последующим пробоем ниже 4 300 долларов может вывести на первый план диапазон 4 250–4 200 долларов.

ИТОГОВАЯ МЫСЛЬ

Золото вступает в захватывающую макроэкономическую борьбу.

Структурный спрос, геополитическая неопределённость и инфляционные опасения поддерживают металл, тогда как более высокие ставки, доходность казначейских облигаций и укрепление доллара остаются потенциальными препятствиями.

Поэтому я слежу прежде всего за одним вопросом:

Сможет ли золото превратить уровень 4 400 долларов из сопротивления в поддержку?

Эта реакция может рассказать нам гораздо больше, чем сама заголовочная цена.

#GoldNears$4400HitsSevenWeekHigh @Gate_Square #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare #ShareWeekly