Анализ ситуации на рынке золота и ключевых драйверов! Рыночная оценка!

I. Полный ход резкого колебания цены золота

1. Динамика внутри дня: днём цена золота колебалась около 4330, к вечеру опустилась ниже 4300, а ночью достигла минимума на уровне 4253, обновив минимум текущего месяца.

2. Быстрый отскок: затем средства массово вошли в рынок, покупая на просадке, и примерно в 10:00 следующего дня цена золота вновь поднялась выше 4310, а дневная свеча сформировала длинную нижнюю тень.

3. Краткосрочная характеристика: это уже второй разворот по модели «глубокая V» ниже 4300 за три дня, что указывает на наличие сильной поддержки со стороны покупателей на этом уровне.

II. Ключевой драйвер снижения: доходность гособлигаций США превысила 5%

1. Ключевое событие: доходность 10-летних гособлигаций США в течение сессии превысила 5% впервые с октября 2023 года, после чего поднялась до 5,02%, обновив максимум с 2007 года.

2. Логика передачи:

◦ Пробой доходностью гособлигаций США психологически важного уровня напрямую оказывает давление на цену золота как беспроцентного актива;

◦ Индекс доллара одновременно поднялся до 99,4, дополнительно усилив давление на цену золота;

◦ Рынок повысил вероятность повышения ставки ФРС до более чем 90%, усилив давление на золото.

III. Динамика других рынков

• Рано утром нефть Brent откатилась до 100,57, не сумев удержать дневной максимум на уровне 107, что указывает: геополитические факторы не являются основной причиной текущей волатильности рынка, а доминирующим фактором остаётся ужесточение денежно-кредитной политики.

IV. Ключевые периоды для дальнейшего наблюдения

1. Сентябрьский производственный индекс ФРБ Нью-Йорка: предыдущее значение — 11,9, рыночный прогноз — всего 5, фактическое значение составило -8,7, значительно не оправдав ожиданий и показав, что производство уже вошло в зону сокращения.

2. Влияние данных:

◦ Если данные окажутся слабыми, это ослабит стимулы ФРС к повышению ставки, и золото сможет отскочить;

◦ Если данные окажутся сильными, цена золота может опуститься ниже 4253 и продолжить снижение в поисках поддержки.

3. Ключевые последующие события: данные по розничным продажам в 20:30 следующего дня и решение ФРС в 2:00 ночи определят краткосрочное направление движения золота.

V. Рыночная оценка

В настоящее время золото, вероятнее всего, продолжит колебаться в диапазоне с «перетягиванием каната» и повторными встрясками, и без явного ослабления последующих экономических данных ему будет сложно перейти к одностороннему росту. $XAUUSD