#8月核心CPI超预期 Кратко о трендах рынка на следующую неделю!

В эти выходные ликвидность очень низкая, однако для медведей это придаёт большую уверенность в снижении. В отличие от предыдущих двух недель, когда негатив от Вашингтона и Nonfarm Payrolls на выходных сменялся отскоком, эти выходные рынок проводит довольно слабо, а медвежьи настроения крайне сильны.

После CPI на следующей неделе мы сосредоточимся на двух моментах: законопроекте CLARITY и решении ФРС.

1. Сейчас основной рыночный прогноз с высокой вероятностью указывает на перенос голосования, вероятность принятия законопроекта низкая, а уверенности у рынка недостаточно. Для подписания необходимо 60 голосов, а сейчас есть только 53 — отставание всё ещё велико. Объявление будет опубликовано рано утром в среду.

a Если законопроект не примут и голосование отложат, рынок может быстро отказаться от позитивных ожиданий августа, перейти к распродажам и негативным настроениям, что приведёт к резкому падению!

b Если его примут, то здесь нечего добавить — это взрывной позитивный фактор. Рынок резко отскочит!

2. Вероятность повышения ставки ФРС уже достигла 90%, и повышение практически не вызывает сомнений!

Сейчас вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет около 89%, а вероятность сохранения ставки без изменений — около 11%!

Главным фактором стал превысивший ожидания CPI за август: базовый CPI вырос на 0,3% м/м против ожидавшихся 0,2%, инфляция ускорилась, и рынок немедленно повысил ставки на повышение ставки — с 38% в конце августа почти до 90%. Вдобавок PPI также превысил ожидания, и несколько инвестиционных банков (Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank) скорректировали свои прогнозы!
Сейчас рынок уже заложил в цены очень высокую вероятность повышения ставки. Главный риск — не само повышение, а выступление Уоша после него: именно оно станет ключом к направлению рынка.

a Если ставка будет повышена на 25 б.п. и Уош выступит с ястребиным заявлением: немедленный обвал до 638!

b Если ставку повысят, но Уош займёт голубиную позицию (намекнув, что это повышение будет единственным), то негатив уже окажется отыгран, и рынок может перейти к отскоку и вынужденному закрытию коротких позиций!

c Маловероятный чёрный лебедь: если ставку не повысят, это напрямую ударит по медведям, BTC резко вырастет, а большое количество коротких позиций будет ликвидировано.

Судя по текущей реакции рынка, техническая структура на дневном и недельном графиках показывает слабый отскок, приток средств ограничен, на выходных динамика очень слабая, а законопроект и решение ФРС в основном формируют сильные негативные ожидания. С учётом последействия негативного CPI сегодня вечером и на следующей неделе рынок с высокой вероятностью перейдёт к распродажам на ожиданиях и медвежьим настроениям. Сначала смотрим на поддержку 758, затем 718, финальная — 638!$BTC