#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%

🚀 Oracle: результаты за первый квартал превысили ожидания, акции выросли более чем на 5%
Oracle продемонстрировала сильные результаты за первый квартал, превысив ожидания Уолл-стрит и дав инвесторам ещё одну причину обратить внимание на стремительно растущую роль компании в инфраструктуре ИИ и облачных вычислениях.

Результаты показывают, что масштабные инвестиции Oracle в дата-центры и инфраструктуру ИИ начинают приводить к ускорению спроса на облачные сервисы.

📊 Выручка: 19,3 миллиарда долларов, +30% г./г.
💰 Скорректированная прибыль на акцию по non-GAAP: 1,92 доллара, +30% г./г.
☁️ Выручка от облачных сервисов: 11,6 миллиарда долларов, +62% г./г.
🔥 Выручка от облачной инфраструктуры: 7,4 миллиарда долларов, +121% г./г.
📈 RPO: $664B
🤖 Новые контракты на облачные сервисы ИИ: более $30B
🚀 Акции: первоначально выросли более чем на 5% после публикации результатов

Oracle официально сообщила о выручке за первый квартал FY2027 в размере 19,345 миллиарда долларов, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как скорректированная прибыль на акцию по non-GAAP достигла 1,92 доллара, заметно превысив ожидавшиеся аналитиками 1,74 доллара.

Но превышение ожиданий по прибыли — лишь часть истории.

Настоящий интерес рынка вызывает облачный и ИИ-бизнес Oracle.

Выручка Oracle Cloud Infrastructure взлетела на 121% в годовом выражении, примерно до 7,4 миллиарда долларов, продемонстрировав, насколько быстро растёт спрос на инфраструктуру для ИИ-вычислений. Общая выручка от облачных сервисов также увеличилась на 62%, до 11,6 миллиарда долларов.

Это серьёзный сдвиг для Oracle.

На протяжении многих лет компания была прежде всего известна корпоративными базами данных и программным обеспечением. Теперь ИИ превращает Oracle в гораздо более крупную инфраструктурную историю.

Компаниям, разрабатывающим и внедряющим искусственный интеллект, необходимы огромные вычислительные мощности, хранилища и сетевые ресурсы. Oracle агрессивно расширяет сеть дата-центров, чтобы удовлетворить этот спрос.

И последние показатели говорят о том, что клиенты реагируют на это.

🔥 В течение квартала Oracle подписала дополнительные контракты на облачные сервисы ИИ на сумму более 30 миллиардов долларов.

Эти новые контракты помогли увеличить оставшиеся обязательства Oracle по исполнению до колоссальных 664 миллиардов долларов — на 209 миллиардов долларов больше, чем годом ранее.

Этот объём невыполненных обязательств даёт инвесторам убедительное представление о будущем спросе.

Кроме того, в течение квартала Oracle ввела дополнительные мощности дата-центров объёмом 850 мегаватт и сообщила, что спрос клиентов на услуги обучения и инференса ИИ продолжает расти быстрее, чем доступное предложение.

Именно поэтому этот отчёт о результатах важен не только для самой Oracle.

Результаты компании представляют собой ещё один показатель масштабного роста инфраструктуры ИИ.

По мере того как гипермасштабируемые провайдеры, предприятия и разработчики ИИ продолжают увеличивать расходы, спрос распространяется по всей технологической экосистеме — от графических процессоров и сетевого оборудования до дата-центров, энергетической инфраструктуры, систем охлаждения и облачных платформ.

Oracle всё чаще становится важной частью этой экосистемы.

📌 Спрос на ИИ ускоряется.
📌 Рост облачной инфраструктуры исчисляется трёхзначными темпами.
📌 Число контрактов на ИИ стремительно растёт.
📌 Объём невыполненных обязательств Oracle достиг 664 миллиардов долларов.
📌 Мощности дата-центров агрессивно наращиваются.

Однако у этой истории есть и другая сторона, которую инвесторы не могут игнорировать.

Oracle тратит огромные суммы на создание этой инфраструктуры.

Капитальные затраты в течение квартала достигли примерно 28,5 миллиарда долларов, а Oracle ожидает, что капитальные расходы за весь FY2027 составят около 90–95 миллиардов долларов.

Это создаёт серьёзную необходимость балансировать.

Инвесторы хотят, чтобы Oracle воспользовалась возможностями ИИ, но также хотят увидеть, как эти инвестиции в конечном итоге превращаются в устойчивый денежный поток и привлекательную доходность.

Oracle сообщила об отрицательном свободном денежном потоке в размере примерно 5,4 миллиарда долларов за квартал, хотя это значительно лучше ожидавшихся аналитиками примерно 9,56 миллиарда долларов.

Таким образом, рынок фактически задаёт два вопроса одновременно:

Насколько крупным может стать ИИ-бизнес Oracle?

И:

Насколько эффективно Oracle сможет превратить этот рост в долгосрочную прибыль и денежный поток?

Пока что отчёт о результатах дал инвесторам повод для оптимизма.

Oracle также повысила прогноз скорректированной прибыли на акцию на FY2027 как минимум до 8,10 доллара, сохранив при этом агрессивную инвестиционную программу.

Компания ожидает роста выручки во втором квартале примерно на 30%–34%, при этом рост выручки от облачных сервисов, как ожидается, останется чрезвычайно сильным.

Этот прогноз говорит о том, что руководство считает вызванную ИИ динамику облачного бизнеса не временным всплеском.

Она может превратиться в устойчивый цикл роста.

Для фондового рынка в целом результаты Oracle — ещё один признак того, что расходы на ИИ остаются одной из сильнейших сил, формирующих технологические рынки.

Инвесторы всё чаще переходят от вопроса о том, какие компании создают модели ИИ, к другому важнейшему вопросу:

Кто предоставляет инфраструктуру, необходимую для работы этих моделей в масштабах?

Oracle хочет стать одной из таких компаний.

Масштабное расширение дата-центров, растущий облачный бизнес и быстро увеличивающийся объём невыполненных обязательств по ИИ-контрактам напрямую включают её в эту инфраструктурную гонку.

Первоначальный рост акций более чем на 5% показывает, что инвесторы положительно восприняли результаты, хотя последующая торговля оставалась волатильной, поскольку рынок сопоставляет сильный спрос на ИИ с огромными потребностями Oracle в капитале.

Эта волатильность важна.

Сильный отчёт о результатах не означает автоматически, что акции продолжат бесконечно расти. Важны оценка стоимости, денежный поток, конкуренция, долг, маржинальность и ожидания будущего роста.

Но последний квартал явно укрепил аргумент о том, что Oracle становится заметным игроком в экономике инфраструктуры ИИ.

🔥 Квартальная выручка: 19,3 миллиарда долларов.
🔥 Рост облачного бизнеса: 62%.
🔥 Рост облачной инфраструктуры: 121%.
🔥 $664B оставшиеся обязательства по исполнению.
🔥 Более 30 миллиардов долларов новых контрактов на облачные сервисы ИИ.

Это уже не просто история о корпоративном программном обеспечении.

Это всё больше история об инфраструктуре ИИ.

И по мере того как глобальная гонка за создание более крупных систем ИИ продолжается, способность Oracle предоставлять вычислительные мощности, заключать крупные контракты и превращать огромный объём невыполненных обязательств в фактическую выручку будет находиться под пристальным вниманием инвесторов.

Следующая задача — реализация.

Сможет ли Oracle поддерживать трёхзначные темпы роста инфраструктуры, одновременно контролируя капиталоёмкость и улучшая свободный денежный поток?

Если сможет, компания может стать ещё более важным бенефициаром долгосрочного цикла расходов на ИИ.

Пока посыл отчёта о результатах ясен:

Спрос на ИИ остаётся высоким, облачный бизнес Oracle ускоряется, а инвесторы обращают на это внимание.

Гонка за инфраструктуру ИИ становится масштабнее, и Oracle хочет получить в ней гораздо большую долю. 📈