Именно спрос на AI-облако стал ключевым фактором этого роста

В отчёте Oracle за первый квартал «рост более чем на 5%» после закрытия торгов по сути стал не просто наградой за результаты, превысившие ожидания, а переоценкой её AI-облачного бизнеса. Выручка в первом квартале составила 19,345 миллиарда долларов, увеличившись на 30% год к году, а скорректированная прибыль на акцию достигла 1,92 доллара, заметно превысив рыночный прогноз в 1,74 доллара. Ещё важнее то, что выручка от облачной инфраструктуры взлетела на 121% в годовом выражении — до 7,4 миллиарда долларов, а общая облачная выручка выросла на 62% — до 11,6 миллиарда долларов.
По-настоящему воодушевили инвесторов AI-заказы. За один квартал Oracle заключила новые контракты на AI-облачные услуги на сумму более 30 миллиардов долларов, а объём обязательств по неисполненным контрактам достиг 664 миллиардов долларов, увеличившись на 209 миллиардов долларов в годовом выражении. Это означает, что «резервуар» будущей выручки уже стал весьма значительным.
Разумеется, у рынка остаются и определённые опасения. Темпы расходования средств на AI-инфраструктуру также поражают, капитальные затраты остаются высокими, а свободный денежный поток по-прежнему испытывает давление. Однако рынки капитала зачастую сначала смотрят на рост, а уже потом — на прибыль. Если Oracle сможет и дальше превращать AI-заказы в выручку, то этот рост может оказаться лишь началом новой переоценки, а не её завершением.#甲骨文Q1业绩超预期盘后涨超5%