Поговорим об Amazon, Qualcomm и оптических коммуникациях

После публикации финансового отчёта Amazon $AMZN напрямую выросла с 226 до 287, и накал рыночного интереса достиг максимума. Кроме того, недавняя новость о сотрудничестве с Qualcomm $QCOM в области ИИ-чипов также широко обсуждалась. Qualcomm также заключила с AWS соглашение о разработке кастомных чипов для нескольких поколений продуктов, и ключевое направление здесь предельно ясно: инференс ИИ.

Ещё интереснее то, что Qualcomm предоставила Amazon варранты на покупку до 25 млн акций по цене исполнения 161.26 доллара. Причём это не безвозмездная передача: чем больше Amazon закупит, тем больше варрантов перейдёт ей, а соответствующий объём закупок может достигать 60 млрд долларов.

Что это означает?

Облачные провайдеры всё более решительно двигаются по пути «самостоятельной разработки/кастомных ASIC», но для создания действительно масштабной вычислительной мощности одних чипов недостаточно. Поэтому в этом соглашении есть ещё одна деталь, которую легко упустить: стороны совместно разработают решения для оптического межсоединения на базе технологий SerDes и оптических DSP Qualcomm, с пропускной способностью до 1.6T и дальнейшим переходом к более высоким скоростям.

Следующая конкуренция в сфере ИИ может постепенно сместиться от вопроса «у кого мощнее GPU» к вопросу «кто лучше объединит чипы, сети и оптические межсоединения». Поэтому направление ИИ теперь связано не только с GPU-компаниями вроде NVIDIA и AMD: от ASIC, HBM и оптических модулей до коммутаторов и оптических межсоединений — вся цепочка индустрии вычислительной мощности переживает масштабную перестройку. Возможностей становится всё больше, однако обычным инвесторам перед началом реальной торговли стоит внимательно выбрать и сам брокерский счёт.

Недавно я попробовал BBAE (Би Бэй), и некоторые особенности довольно хорошо соответствуют привычкам такого инвестора в американские акции, как я. Открытие счёта достаточно удобно для пользователей из Китая: поддерживается удалённое онлайн-открытие счёта, весь процесс доступен на китайском языке, и не нужно специально посещать офис. KYC также проходит довольно быстро.

Что касается торговли, доступны американские акции, ETF и опционы, а также торговля до открытия и после закрытия рынка. Интересно, что можно также участвовать в подписке на pre-IPO.

Безопасность для меня тоже очень важна. Брокерские услуги BBAE предоставляет Redbridge Securities, которая входит в систему регулируемых американских брокеров и является членом SIPC. В случае банкротства брокера и других подобных ситуаций счета соответствующих требованиям клиентов защищены SIPC на сумму до 500 тысяч долларов. Разумеется, эта защита не распространяется на рыночные убытки из-за падения стоимости самих акций — эти два момента важно различать.

И наконец, если вы и так планируете торговать американскими акциями, особенно в условиях текущего ажиотажа вокруг ИИ, когда в портфеле может часто проводиться ребалансировка, то, на мой взгляд, торговые издержки, удобство открытия счёта и безопасность средств действительно стоит рассматривать в совокупности. В конце концов, не хотелось бы после долгого анализа позволить торговым расходам снова съесть полученную прибыль.