В следующей ротации капитала я в первую очередь слежу за: Tesla, аэрокосмической отраслью и электроэнергетикой.

Кроме того, есть ещё два старых знакомых, за которыми я продолжу следить:

SanDisk SNDK и Dell DELL.

Они скоро войдут в S&P 100.

Всё очень просто.

После включения в S&P 100 ETF и пассивные фонды, отслеживающие индекс, должны скорректировать свои позиции в соответствии с новыми весами.

Поэтому в период с публикации списка до официального вступления изменений в силу рынок обычно заранее отыгрывает ожидания покупок со стороны пассивных фондов.

Иными словами:

Публикация списка
↓
Активный капитал забегает вперёд
↓
Пассивные фонды ребалансируют позиции
↓
Объёмы торгов растут в районе даты вступления изменений в силу

Поэтому, на мой взгляд, в SNDK и DELL ещё есть смысл следить за «торговлей на включении в индекс».

Но по-настоящему осторожным нужно быть после вступления изменений в силу.

Потому что капитал, заранее занявший позиции, может воспользоваться приходом пассивных фондов, чтобы зафиксировать прибыль.

Поэтому я не собираюсь покупать на дату вступления изменений в силу.

Вместо этого я предпочитаю заранее отыграть ожидания, а по мере приближения официальной даты вступления в силу внимательнее следить за фиксацией прибыли на росте.

Если смотреть дальше, в следующей ротации капитала я в первую очередь рассматриваю три направления.

Первое — электроэнергетика.

Сейчас AI не хватает не только GPU — ему не хватает электричества.

GEV, ETN, VST, CEG.

Второе — аэрокосмическая отрасль.

SPCX, RKLB, ASTS, LUNR.

Спутниковый интернет, коммерческие запуски, оборона, орбитальная связь и даже будущие вычисления на орбите продолжают расширять инфраструктуру AI за пределы привычных рамок.

Третье — Tesla.

TSLA уже нельзя рассматривать только как автомобильную компанию.

Robotaxi, FSD, Optimus, накопители энергии.

Всё это относится к Physical AI следующего этапа.

Поэтому маршрут движения капитала становится всё яснее:

NVDA — чипы
↓
MU, SK hynix, SNDK — память
↓
DELL — серверы
↓
Оптическая связь
↓
Электроэнергетика
↓
Аэрокосмическая отрасль
↓
TSLA — Physical AI

Само включение SNDK и DELL в S&P 100 также является весьма интересным сигналом.

Деньги не ушли из AI.

Они просто движутся по всей цепочке отрасли в поисках следующего актива, который ещё не полностью учтён в цене.

В краткосрочной перспективе я слежу за движением SNDK и DELL на включении в индекс.

В следующей ротации я слежу за электроэнергетикой, аэрокосмической отраслью и Tesla.

Капитал никогда не останавливается.

Он просто перетекает из места, где уже наелся, к следующему столу.