#美委达成千亿级石油合作 Насколько велико влияние 25-летнего нефтяного соглашения между США и Венесуэлой

То, чего хотела добиться Китай, сделал Трамп.
Трамп договорился с Венесуэлой о нефтяном контракте — и это контракт, перераспределяющий глобальное влияние на ценообразование нефти. Трамп наносит ОПЕК сокрушительный удар.
Исполняющая обязанности президента Венесуэлы Делси Родригес подтвердила, что Венесуэла подписала с США 25-летнее энергетическое соглашение, охватывающее 17 стратегических нефтяных месторождений. Его цель — увеличить добычу нефти в Венесуэле до более чем 1,5 миллиона баррелей в сутки против нынешнего уровня менее 1 миллиона баррелей. Кроме того, в нефтеносном поясе Ориноко ждут освоения ещё 8 новых нефтяных районов.
Трамп заявил, что благодаря сотрудничеству с частным капиталом США получат контроль над большей частью доказанных запасов объёмом 65 миллиардов баррелей.
Что такое 65 миллиардов баррелей? По данным Управления энергетической информации США, Венесуэла обладает примерно 303 миллиардами баррелей доказанных запасов нефти — это первое место в мире. Таким образом, нацеленные на этот раз американцами ресурсы эквивалентны 21,5% общенациональных запасов Венесуэлы. При добыче 1,5 миллиона баррелей в сутки теоретически их хватит примерно на 119 лет. Поэтому настоящая ценность 25-летнего соглашения заключается не только в нынешних 1,5 миллиона баррелей, но и в том, что Трамп обеспечил США чрезвычайно долгосрочный рычаг влияния на цены на нефть.

Недавно Трамп заявил, что хочет снизить цены на нефть и побороться с ОПЕК за контроль над ними.
США почти не собираются тратить государственные средства на освоение. Госсекретарь Рубио назвал сумму: в будущем частные инвестиции составят почти 100 миллиардов долларов. Chevron расширяет соответствующие проекты, а также участвует в разведке, инвестициях, бурении и оказании нефтесервисных услуг в 8 блоках Ориноко. Всем этим занимаются частные американские компании, получая взамен долгосрочный контроль над ценами и поставками нефти.

Кто-то спросит: что Венесуэла получает взамен, пожертвовав столь многим, и почему она согласилась на американский контроль над нефтью?
Родригес подсчитала, что при цене 65 долларов за баррель доход государства за 25 лет составит около 209,335 миллиарда долларов, а в среднем примерно 19 долларов с каждого добытого барреля будут поступать правительству Венесуэлы. Роялти за использование новых месторождений составят минимум 16%, налог на прибыль предприятий — 34%. Речь идёт о доходах государства, а не о чистой прибыли в размере 209,335 миллиарда долларов. Трампу нужны не 19 долларов против 65 долларов, а контроль США над мировыми ценами на нефть.
Мир давно страдает от ОПЕК, и Трамп хочет снизить мировые цены на нефть. Китай, на протяжении долгого времени испытывающий влияние цен и поставок со стороны ОПЕК, также несёт риски, связанные с колебаниями нефтяных цен. В июле Венесуэла экспортировала 1,16 миллиона баррелей нефти в сутки, из которых США забирали 786 тысяч баррелей; в январе, при Мадуро, этот показатель составлял 284 тысячи баррелей. Сейчас США поглощают большие объёмы венесуэльской нефти и осмеливаются бросать вызов Канаде, несмотря на плохие отношения с ней, потому что долгое время зависели от канадской тяжёлой нефти, по качеству очень близкой к венесуэльской. Канада специально построила трубопровод в направлении Тихого океана, чтобы продавать нефть в Азию, прежде всего в Китай, Японию и Южную Корею. Поэтому не стоит беспокоиться о том, удастся ли купить венесуэльскую нефть: по мере сближения Трампа с Венесуэлой канадская нефть естественным образом будет поступать на азиатский рынок, и поставки тяжёлой нефти не пострадают. При этом американская лёгкая нефть и конденсат, как и иранская нефть, очень хорошо подходят для совместной переработки с тяжёлой венесуэльской нефтью. Именно поэтому Трамп осмеливается жёстко противостоять Канаде и нацелился на Венесуэлу.
Ежедневные мировые поставки нефти составляют около 101,5 миллиона баррелей, а будущая добыча венесуэльских проектов достигнет 1,5 миллиона баррелей — это 1,48% мирового предложения. При этом цена на нефть как раз определяется последними 1–2% маржинального предложения.
Кто-то спросит: обвалятся ли сейчас цены на нефть?
Нет, это долгосрочный контракт, а многие месторождения ещё не разрабатываются, поэтому в краткосрочной перспективе этого не произойдёт. Если в течение следующих двух-трёх лет суточная добыча Венесуэлы увеличится на 500–800 тысяч баррелей, а ситуация в Ормузском проливе останется нормальной, цены на нефть Brent могут надолго существенно снизиться.
В ещё более экстремальном сценарии 1,5 миллиона баррелей венесуэльской нефти станут всем мировым приростом предложения, а Венесуэла под давлением США выйдет из ОПЕК и больше не будет связана квотами. Тогда цены на нефть могут структурно измениться. Доля ОПЕК в мировой добыче уже составляет лишь 40%, а Китай создаёт резервы и закупает нефть с учётом эластичности. Рост добычи в Венесуэле и её выход из ОПЕК окажут огромное влияние на ОПЕК.$XTIUSD ‌