Вышли показатели NVIDIA за 2-й квартал, и история с инфраструктурой ИИ получила ещё одну сильную главу.

Выручка оказалась выше ожиданий, EPS превысил прогнозы аналитиков, и внимание рынка сразу переключилось на следующий этап — наращивание выпуска Vera Rubin и вопрос о том, сохранится ли столь агрессивный уровень расходов гиперскейлеров до 2027 года. Спрос со стороны дата-центров по-прежнему остаётся главным двигателем. Blackwell продолжает поставляться в больших объёмах, а Rubin уже позиционируется как следующий крупный цикл обновления.
Что сейчас особенно выделяется:
Предложение по-прежнему отстаёт от спроса
Крупные технологические компании и облачные ИИ-провайдеры продолжают вкладывать огромные средства в мощности
Валовая маржа остаётся высокой
Обсуждение сместилось с вопроса «Реален ли бум ИИ?» к вопросу «Как быстро чипы следующего поколения действительно смогут быть внедрены?»
Для трейдеров сейчас важны не столько сами результаты за один квартал, сколько тон прогнозов руководства и видимость на следующие два-три квартала. NVIDIA остаётся самым очевидным способом напрямую инвестировать в развитие ИИ, а сектор полупроводников по-прежнему является главной макротемой на рынке.
Я внимательно слежу за динамикой цены после публикации отчётности — особенно за любыми комментариями о марже, прогрессе в цепочках поставок и темпах внедрения Rubin. Долгосрочная перспектива по-прежнему выглядит убедительно, но краткосрочная волатильность вокруг таких публикаций всегда высока.
Как вы оцениваете ситуацию после выхода результатов? По-прежнему оптимистично смотрите на рынок ИИ или начинаете проявлять большую избирательность?
#NVIDIAEarnings