#NVIDIAEarnings

NVIDIA публикует ядерный отчёт за Q2: суперцикл ИИ жив и процветает!

Держитесь за свои GPU, друзья. Дженсен Хуанг и команда NVIDIA не просто превзошли ожидания Уолл-стрит — они их уничтожили. Отчёт опубликован, и цифры подтверждают то, что мы уже подозревали: создание инфраструктуры для генеративного ИИ всё ещё находится в первом иннинге.

Вот разбор мощнейшего квартала.

Ключевые цифры (фактор «вау»):
NVIDIA отчиталась о **выручке за Q2 в размере 30,04 миллиарда долларов**. Для перспективы: это **рост на 122% год к году**. Это не просто рост — это гипермасштаб. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,68, что значительно выше консенсус-прогноза аналитиков. Когда компания стоимостью 3 триллиона долларов растёт трёхзначными темпами, это бросает вызов законам финансовой гравитации.

Двигатель: доминирование в дата-центрах
Сегмент дата-центров, где происходит магия ИИ, принёс 26,3 миллиарда долларов, увеличившись на 154% по сравнению с прошлым годом. Спрос на архитектуру Hopper (H100/H200) остаётся ненасытным. Облачные провайдеры (CSPs), предприятия и суверенные государства — все борются за поставки. Переход от вычислений общего назначения к ускоренным вычислениям — не тренд, а смена парадигмы.

Будущее: Blackwell уже близко
Все взгляды были прикованы к обновлению информации о Blackwell — платформе ИИ нового поколения. Дженсен подтвердил, что выпуск образцов Blackwell уже идёт и что была выполнена смена фотошаблона для повышения выхода годных изделий. Что особенно важно, руководство подтвердило: наращивание производства Blackwell запланировано на Q4 и продолжится в FY2026.

Ходили разговоры о возможных задержках, но Дженсен успокоил рынок, заявив, что спрос на Hopper остаётся невероятно высоким, а Blackwell не будет вытеснять его — он добавит новые объёмы выручки. Ожидается, что только в Q4 выручка от Blackwell составит несколько миллиардов долларов.

Скрытая жемчужина: суверенный ИИ
Одним из наиболее недооценённых драйверов этого роста является «суверенный ИИ». Страны по всему миру создают собственные внутренние возможности в области ИИ, чтобы защищать свои данные и безопасность. Это совершенно новый источник выручки, которого не существовало 18 месяцев назад, и он стремительно растёт.

Единственный небольшой «негативный» момент, если его вообще можно так назвать, — валовая маржа в краткосрочной перспективе. NVIDIA прогнозирует, что маржа в Q3 будет немного ниже (в районе 70%), поскольку компания заранее берёт на себя производственные затраты для наращивания выпуска Blackwell. Это проблема высокого класса: потратить деньги сейчас, чтобы заработать ещё больше в следующем году.

Покажите деньги: обратный выкуп акций
Чтобы доказать, что, по мнению руководства, акции всё ещё недооценены относительно возможностей ИИ, совет директоров одобрил масштабную программу обратного выкупа акций на сумму 50 миллиардов долларов. Это мощный сигнал уверенности в долгосрочном генерировании денежного потока.

Медведи продолжают кричать о «пузыре ИИ», но NVIDIA продолжает печатать деньги. Пока гипермасштабируемые компании (Microsoft, Google, Meta, Amazon) конкурируют за создание самых умных моделей, им необходимо покупать чипы NVIDIA.

С выходом архитектуры Blackwell в Q4 ближайшие несколько кварталов обещают быть невероятно мощными. Речь уже не только о чипах — речь о владении операционной системой будущего.

NVIDIA не продаёт лопаты во время золотой лихорадки — она продаёт экскаваторы для перемещения грунта.
#TopFiveLeaguesPreMatchPredictor
@Gate_Square