#GateLaunchesJapaneseStockTrading

Goldman Sachs против HSBC против BofA — лонг-шортовая битва институционалов
Каждый раз перед публикацией отчёта Nvidia о доходах особенно интересны разногласия между институциональными игроками с Уолл-стрит. Этот раз не стал исключением.
Начнём с самых оптимистичных. HSBC Research напрямую повысил целевую цену с 325 до 360 долларов, сохранив рейтинг Buy. Их логика заключается в том, что результаты за Q2 вновь превысят ожидания, прогноз будет повышен, рост цен под влиянием памяти увеличит прибыль в 2028 финансовом году, а небольшие языковые модели с открытым исходным кодом могут открыть новые рынки. HSBC также повысил прогноз прибыли на акцию на 2027 и 2028 финансовые годы на 5% и 10% соответственно.
Bank of America также настроен оптимистично. Аналитик Vivek Arya сохранил рейтинг Buy и целевую цену 350 долларов. Он считает, что рынок переоценил риски, связанные с инвестициями в размере 300 миллиардов долларов в AI-экосистему Nvidia — проще говоря, рынок чрезмерно интерпретировал эти пугающие новости. Согласно его модели свободного денежного потока, Nvidia недооценена на 34–50%.
Jefferies настроен ещё более оптимистично. Он ожидает, что квартальная выручка в июле достигнет 95 миллиардов долларов, превысив рыночный консенсус в 91,9 миллиарда долларов. Его прогноз по ориентирам на октябрьский квартал составляет 108 миллиардов долларов, что также выше рыночного ожидания в 103,7 миллиарда долларов. Jefferies также считает, что наращивание поставок Rubin будет значительно быстрее, чем первоначальное наращивание поставок Blackwell, ожидая отгрузки более 13 000 стоек Rubin к концу 2026 года и более 120 000 в 2027 году.
UBS также относительно оптимистичен, повысив прогноз прибыли на акцию за Q2 с 2,09 до 2,13 доллара, а прогноз выручки — с 91,9 до 93,55 миллиарда долларов.
Но позиция Goldman Sachs гораздо более нюансированна. Хотя Goldman также считает, что результаты Nvidia за Q2 будут сильными и что есть возможность повысить прогноз, его целевая цена составляет лишь 285 долларов, что ниже рыночного среднего. Логика Goldman заключается в том, что сильные результаты не обязательно означают рост курса акций. Акции уже выросли на 12% за последние две недели, и позитивные новости уже заложены в цену. Goldman выделил три условия, которые должны возникнуть для роста курса акций: дальнейшее улучшение показателей прибыльности облачных провайдеров, сохранение осторожности со стороны платформ финансирования, а также продолжение масштабных обратных выкупов акций и выплаты дивидендов. Если эти три условия не будут выполнены, курс акций может снизиться, даже если отчёт о доходах окажется сильным.
Morgan Stanley настроен относительно консервативно, прогнозируя выручку за Q2 в размере 91,1 миллиарда долларов, выручку за Q3 в размере 102,3 миллиарда долларов и прибыль на акцию на уровне 2,07 и 2,34 доллара соответственно.
Видно, что самые оптимистичные, Jefferies, ожидают 95 миллиардов долларов, тогда как самые консервативные, Morgan Stanley, — 91,1 миллиарда долларов: только прогнозы выручки различаются почти на 4 миллиарда долларов. Средняя целевая цена Уолл-стрит составляет около 302 долларов — примерно на 40% выше текущей цены акций. Но Goldman Sachs даёт лишь 285 долларов. Именно в этом разрыве и заключается разногласие рынка.

$NVDA
#GateStockInsightsChallenge #GoldmanSachsBullishOnCXMT @Gate_Square ‌ ‌