#GateReservesRiseTo$8.2Billion

Оптимистично настроен в отношении $NVDA перед публикацией отчётности и сохраняю конструктивный настрой после неё.

NVIDIA опубликует результаты за 2-й квартал 2027 финансового года после закрытия торгов в эту среду, 26 августа. Уолл-стрит ожидает выручку примерно в 92 миллиарда долларов и около 2,09 доллара прибыли на акцию — почти вдвое больше, чем компания показала год назад. Это колоссальные цифры, но на данном этапе они почти стали базовым минимумом. Реальная проверка заключается в том, остаётся ли спрос на Blackwell ограниченным предложением, насколько чисто выглядит бэклог и что руководство скажет о второй половине года и наращивании поставок Vera Rubin.

Судя по всему, что мы видим, развитие инфраструктуры ИИ всё ещё находится на ранней или средней стадии. Крупнейшие облачные провайдеры продолжают агрессивно наращивать расходы, поверх этого добавляется спрос со стороны корпоративного и государственного ИИ, а NVIDIA остаётся очевидным поставщиком, ограничивающим предложение. Предложение ещё не догнало спрос, а для доминирующей платформы это обычно хорошая проблема. Валовая маржа и доля дата-центров в структуре бизнеса должны оставаться высокими. Компания обладает долгой историей превышения завышенных ожиданий, и текущая ситуация не выглядит как первый квартал, который внезапно нарушит эту тенденцию.

При этом я не игнорирую риски. История показывает, что $NVDA часто снижается в течение нескольких дней после публикации отчётности даже при сильном превышении прогнозов — планка настолько высока, что «хороший» результат иногда воспринимается как «недостаточно хороший». Опционы закладывают заметное движение, и любые осторожные формулировки в прогнозе, комментарии о концентрации клиентов или конкурентном давлении (даже если оно временное) могут спровоцировать фиксацию прибыли. Оценка компании не выглядит дешёвой, а акции уже заметно выросли, поэтому краткосрочная волатильность почти гарантирована.

Я по-прежнему настроен позитивно / держу позицию через публикацию отчётности. Я не собираюсь торговать на немедленной реакции ради нескольких процентных пунктов. Я предпочитаю сохранять позицию в многолетнем цикле развития вычислений для ИИ. Существенное превышение прогнозов в сочетании с уверенными комментариями о Blackwell Ultra и спросе на решения следующего поколения должно сохранить более широкий рост AI-активов. В ближайшей перспективе я стал бы осторожнее только при явно слабом прогнозе или признаках того, что спрос замедляется быстрее ожидаемого.

С точки зрения позиционирования я рассматриваю это как базовую долгосрочную позицию, допускающую некоторый шум вокруг события. На конференц-звонке я буду внимательно следить за любыми подробностями о структуре клиентской базы, ценовой силе и том, насколько быстро следующая архитектура, как ожидается, начнёт вносить вклад в результаты.

Интересно, какой позиции придерживаются остальные: вы покупаете на потенциальной просадке, уже полностью набрали позицию или остаётесь в стороне, пока ситуация не прояснится?

#Gate股票观点挑战 $NVDA ‌