12 августа по местному времени три основных индекса американского фондового рынка закрылись разнонаправленно, однако акции, связанные с ИИ, дружно взлетели и стали главным фокусом внимания. Индекс Доу-Джонса слегка снизился на 0,04%, до 53770,27 пункта, S&P 500 вырос на 0,26%, до 7748,50 пункта, а Nasdaq прибавил 0,54%, до 26588,49 пункта. Индексы оставались относительно стабильными, но с отдельными акциями происходило совсем другое.

Сектор чипов памяти стал самой яркой звездой дня. SK Hynix взлетела более чем на 9%, SanDisk прибавила более 5%, Western Digital — более 3%, Seagate — более 7%, а Micron Technology — более 4%. Акции производителей полупроводникового оборудования также дружно укрепились: Applied Materials выросла более чем на 4%, Lam Research — более чем на 4%, а KLA — более чем на 3%. Секторы оптических коммуникаций и сетевого оборудования также одновременно пошли вверх — вся цепочка индустрии ИИ-вычислений вновь оказалась в центре внимания инвесторов.

Катализатором этого ралли акций компаний, связанных с памятью, стал продолжающийся рост спроса на ИИ-вычисления. Goldman Sachs недавно опубликовал отчёт, в котором однозначно указал, что рост цен на память продолжится до середины 2027 года, хотя темпы роста замедляются. Этот прогноз стал для рынка успокаивающим сигналом: взрывной рост ИИ-серверов выводит чипы памяти из вечного цикла «периодического избытка» и переводит их в новый цикл «дефицита предложения».

Логика происходящего предельно ясна: для обучения и вывода ИИ требуются огромные объёмы памяти с высокой пропускной способностью (HBM), а её производство прочно контролируют три гиганта — SK Hynix, Samsung и Micron. На стороне спроса находятся агрессивные заказы производителей GPU, таких как NVIDIA, тогда как предложение ограничено мощностями передовой упаковки, и разрыв между спросом и предложением в краткосрочной перспективе трудно устранить. Рост цен на память напрямую превращается в дополнительный потенциал прибыли этих компаний.

Для инвесторов в акции материкового Китая нынешнее ралли акций компаний, связанных с памятью, на американском рынке имеет прямой эффект отражения. Китайские акции, связанные с памятью, такие как GigaDevice, Longsys и Montage Technology, а также компании, занимающиеся модулями памяти, упаковкой и тестированием, традиционно крайне чувствительны к росту цен на память за рубежом. Однако следует учитывать, что динамика китайских акций, связанных с памятью, не всегда совпадает с зарубежной: на силу и темпы их роста влияют технологический разрыв в сфере отечественных решений для хранения данных и положение в цикле запасов.

Ещё более важный вопрос заключается в следующем: насколько далеко может зайти этот цикл подъёма в секторе ИИ-памяти? Goldman Sachs прогнозирует продолжение роста цен до середины 2027 года, но это основано на предположении, что капитальные затраты на ИИ не начнут сокращаться. Если инвестиции крупных технологических компаний в ИИ подадут хотя бы малейшие признаки замедления, оценки акций компаний, связанных с памятью, окажутся под ударом в первую очередь. Нынешняя эйфория вокруг акций компаний, связанных с памятью, на американском рынке по сути является коллективной ставкой на перспективы ИИ-вычислений. $NVDA .

SKHY2,96%

MU-1,47%

AMAT-4,09%

NVDA-0,18%

Посмотреть Оригинал

ThisIsTranslateContent:2026-08-13 09:29:21

#股票交易分享挑战 Американские акции компаний сектора памяти взлетели: SK Hynix подорожала на 9%

12 августа по местному времени три основных американских фондовых индекса закрылись разнонаправленно, однако акции, связанные с ИИ, дружно взлетели и стали главным фокусом рынка. Промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 0,04%, до 53770.27 пункта, индекс S&P 500 вырос на 0,26%, до 7748.50 пункта, а Nasdaq прибавил 0,54%, до 26588.49 пункта. Индексы оставались относительно спокойными, зато отдельные акции показали совершенно иную динамику.

Самыми яркими звёздами дня стали акции компаний сектора чипов памяти. SK Hynix взлетела более чем на 9%, SanDisk прибавила более 5%, Western Digital — более 3%, Seagate — более 7%, а Micron Technology — более 4%. Акции производителей полупроводникового оборудования также дружно укрепились: Applied Materials выросла более чем на 4%, Lam Research — более чем на 4%, а KLA — более чем на 3%. Акции компаний сектора оптических коммуникаций и новых облачных технологий также росли, а вся цепочка индустрии вычислительных мощностей для ИИ вновь оказалась в центре внимания инвесторов.

Катализатором этого ралли акций компаний сектора памяти стал стабильно растущий спрос на вычислительные мощности для ИИ. Недавно Goldman Sachs опубликовал доклад, в котором прямо указал, что рост цен на память продолжится до середины 2027 года, хотя темпы роста замедляются. Этот прогноз стал для рынка своего рода успокоительной таблеткой: взрывной рост числа ИИ-серверов вытягивает чипы памяти из судьбы «циклического перепроизводства» и переводит их в новый цикл «дефицита предложения».

Логика здесь вполне ясна: для обучения и инференса ИИ требуются огромные объёмы высокоскоростной памяти (HBM), а её производственные мощности находятся под жёстким контролем трёх гигантов — SK Hynix, Samsung и Micron. Со стороны спроса — агрессивные заказы производителей GPU, таких как Nvidia, а предложение ограничено мощностями передовой упаковки, поэтому дефицит в краткосрочной перспективе трудно устранить. Рост цен на память напрямую трансформируется в рост прибыли этих производителей.

Для инвесторов в акции материкового Китая нынешнее ралли американских акций компаний сектора памяти имеет прямой эффект отражения. Акции китайских компаний, связанных с памятью, такие как GigaDevice, BIWIN и Ingenic Semiconductor, а также сегменты модулей памяти и тестирования и упаковки микросхем, исторически очень чувствительны к росту мировых цен на память. Однако следует учитывать, что динамика акций компаний сектора памяти на материковом рынке не всегда синхронна: технологическое отставание отечественных производителей памяти и положение на складском цикле влияют на силу и темпы их роста вслед за зарубежными аналогами.

Есть и более важный вопрос: насколько далеко может зайти этот цикл процветания ИИ-памяти? Goldman Sachs прогнозирует продолжение роста цен до середины 2027 года, но этот прогноз основан на предположении, что капитальные расходы на ИИ не замедлятся. Если инвестиции крупных технологических компаний в ИИ подадут хоть малейший сигнал к замедлению, оценка акций компаний сектора памяти пострадает первой. Нынешняя эйфория вокруг американских акций компаний сектора памяти по сути является коллективной ставкой на перспективы вычислительных мощностей для ИИ.$NVDA

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

4 Лайков912 просмотров

Награда
4
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
EventPointsAddSOLAndXRP
282,75K Популярность
#
CanUnitreeHit200Billion
194,88K Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
86,23K Популярность
#
GateDebutsMOUTAIAnd9OtherA-Shares
217,86K Популярность
#
GateStockInsightsChallenge
3,53M Популярность

Закреплено

Карта сайта

#股票交易分享挑战 Акции компаний, занимающихся хранением данных, на американском рынке взлетели: SK Hynix подорожала на 9%

Популярные темы

EventPointsAddSOLAndXRP

CanUnitreeHit200Billion

IsraelStrikesIranBTCPlunges

GateDebutsMOUTAIAnd9OtherA-Shares

GateStockInsightsChallenge

Закреплено