#股票交易分享挑战

Итоги торгов в США: индексы Nasdaq и Dow Jones разошлись в динамике, сектор AI-оборудования вырос вопреки рынку

I. Обзор общей рыночной ситуации

12 августа (вторник) по восточному времени США три основных фондовых индекса в целом продемонстрировали разнонаправленный рост, завершив серию падений всех индексов на предыдущей торговой сессии 11 августа. Промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,04% и закрылся на отметке 53 770,27 пункта, практически не изменившись; индекс S&P 500 вырос на 0,26%, до 7 748,50 пункта; сводный индекс Nasdaq показал лучший результат, прибавив 0,54% и достигнув 26 588,49 пункта.

Ключевыми факторами движения рынка стали два события: во-первых, опубликованные вечером в 20:30 данные по CPI в США за июль показали рост на 3,4% в годовом выражении, а базового CPI — на 2,5%, что в обоих случаях ниже предыдущих значений; ожидания повышения ставки ФРС в сентябре заметно ослабли, что восстановило склонность к риску; во-вторых, продолжилось подтверждение высокой активности в цепочке AI-инфраструктуры: отдельные сегменты, включая чипы памяти и оптические коммуникации, синхронно резко выросли и стали главным структурным драйвером дня. Однако ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему остается неопределенной: прогресс в переговорах между Ираном и Оманом о судоходстве через Ормузский пролив ограничен, а Тегеран настаивает на отказе от прямых переговоров с США до выполнения ряда условий, что оказывает определенное давление на настроения рынка.

Стоит отметить, что 11 августа (на предыдущей торговой сессии) все три основных индекса закрылись снижением: Dow Jones упал на 0,34%, до 53 791,85 пункта, S&P — на 0,32%, до 7 728,20 пункта, Nasdaq — на 0,60%, до 26 445,45 пункта; крупные технологические компании в целом ослабли: акции Google снизились более чем на 3%, Amazon — более чем на 2%. Отскок 12 августа можно рассматривать как техническое восстановление после чрезмерного падения накануне, усиленное позитивным катализатором в виде данных по CPI.

II. Технические показатели и особенности секторов

С технической точки зрения индекс Nasdaq после пробоя поддержки краткосрочных скользящих средних 11 августа 12 августа быстро восстановил позиции и поднялся выше отметки 26 500 пунктов; система краткосрочных скользящих средних может вновь выровняться и перейти к восходящей динамике. Индекс S&P 500 отскочил после получения эффективной поддержки в районе 7 700 пунктов, а внутридневной диапазон колебаний оставался узким, что указывает на ограниченное давление продавцов. Индекс Dow Jones консолидировался в районе 53 700 пунктов, а круглая отметка 54 000 пунктов по-прежнему выступает сильным краткосрочным сопротивлением.

Что касается волатильности, 12 августа общий уровень VIX оставался низким: публикация данных по CPI не вызвала резких колебаний рынка, что отражает достаточно полное предварительное учёт ожиданий инвесторов в отношении инфляционных данных. Доходность 10-летних казначейских облигаций США после публикации CPI снизилась, поддержав оценку акций роста.

На уровне секторов наиболее заметной особенностью дня стал масштабный рост всей цепочки AI-оборудования. Филадельфийский индекс полупроводников вырос за день более чем на 3%, показав максимальный однодневный прирост почти за половину месяца. В частности, сектор профессиональных телекоммуникаций взлетел на 9,46%, а сектор медиагрупп вырос на 7,81%, возглавив весь рынок. Сектор чипов памяти сохранил сильную динамику: SK hynix, SanDisk и Micron Technology синхронно выросли. Ярко проявил себя и сектор оптических коммуникаций: Lumentum подорожала более чем на 13%, Coherent — более чем на 7%, Marvell Technology — более чем на 5%. После стремительной коррекции в июле перегруженность телекоммуникационного сектора значительно снизилась, и с начала августа он демонстрирует явную тенденцию к восстановлению.

В сравнении с ними традиционные голубые фишки показали вялую динамику, а ряд крупных технологических компаний по-прежнему испытывал давление.

III. Динамика популярных акций

Среди акций, значительно выросших в цене, главным событием дня стала CoreWeave, лидер AI-инфраструктуры. Компания сообщила о выручке за второй квартал в размере 2,58 миллиарда долларов, что на 112% больше в годовом выражении и выше рыночного прогноза в 2,56 миллиарда долларов. Одновременно она повысила прогноз годовой выручки до 12,4–13,2 миллиарда долларов, после чего акции на постмаркете взлетели более чем на 17%. Super Micro Computer сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый финансовый квартал в размере 1,70 доллара, превысив рыночный прогноз в 1,59 доллара, а также представила сильный прогноз выручки на первый финансовый квартал в размере 14,5–15,5 миллиарда долларов, значительно выше оценки аналитиков в 12 миллиардов долларов. На постмаркете акции выросли более чем на 10%, а на премаркете продолжили рост почти на 9%. В секторе памяти SK hynix и SanDisk подорожали более чем на 8%, Micron Technology — более чем на 6%, ASML — более чем на 3%. В сфере оптических коммуникаций Lumentum выросла более чем на 13%, Coherent — более чем на 7%. Кроме того, активную динамику показали отдельные финансовые акции: KKR закрыл торги ростом на 6,9%, APOLLO прибавила 6,3%.

Среди снизившихся акций: несмотря на отскок рынка, ряд крупных технологических компаний по-прежнему находился в коррекции. Google-A и Google-C снизились более чем на 3%, Amazon — более чем на 2%, Apple — более чем на 1%, Tesla немного подешевела. Популярные китайские акции в целом ослабли: Tencent Music упала более чем на 11%, JD.com и NIO — более чем на 4%, Alibaba и Baidu — более чем на 3%. Кроме того, AppLovin снизилась почти на 6%, Datadog — более чем на 5%, Honeywell — более чем на 5%, что свидетельствует о сохраняющейся значительной дифференциации внутри рынка.

IV. Ключевые уровни поддержки и сопротивления

Для сводного индекса Nasdaq краткосрочный уровень поддержки находится в районе 26 200 пунктов, что соответствует зоне минимума 11 августа и предыдущей платформе; при дальнейшем снижении следует обратить внимание на круглую отметку 26 000 пунктов. Сверху уровень сопротивления расположен в районе 26 800 пунктов, у верхней границы предыдущего диапазона консолидации; после его пробоя следующей целью станет психологическая отметка 27 000 пунктов.

Для индекса S&P 500 отметка 7 700 пунктов является краткосрочной сильной поддержкой, неоднократно подтверждённой рынком; её пробой может привести к повторному тестированию уровня 7 650 пунктов. Сверху отметка 7 800 пунктов представляет собой ключевую зону сопротивления вблизи исторического максимума, и её краткосрочный пробой будет затруднён.

Для индекса Dow Jones уровень 53 500 пунктов является важной недавней поддержкой, а круглая отметка 54 000 пунктов формирует заметное сопротивление; для её эффективного пробоя потребуется увеличение объёмов.

Для Филадельфийского индекса полупроводников краткосрочная зона поддержки находится на уровне 4 200 пунктов, а уровень 4 400 пунктов вблизи предыдущего максимума выступает сопротивлением. Возможность дальнейшего пробоя сектором зависит от дополнительных подтверждений со стороны данных о капитальных расходах на AI.

На уровне отдельных акций после резкого роста CoreWeave на постмаркете в краткосрочной перспективе столкнётся с давлением фиксации прибыли; для Nvidia ключевой уровень поддержки соответствует предыдущей платформе после серии коррекций, а сопротивление расположено в районе исторического максимума; для SK hynix потенциал роста зависит от фактических темпов расширения производства HBM на фоне восстановления активности в секторе памяти.

V. Перспективы рынка и предупреждение о рисках

Позитивные факторы: июльские данные по CPI оказались ниже ожиданий, предоставив ФРС больше пространства для изменения политики. Ожидания снижения ставки в сентябре или как минимум сохранения текущей ставки усилились, что благоприятно для восстановления оценок акций роста. Капитальные расходы в цепочке AI сохраняют высокую активность: удвоение выручки CoreWeave и значительно превысивший ожидания прогноз Super Micro Computer подтвердили устойчивость спроса на AI-инфраструктуру. После коррекции в июле перегруженность секторов полупроводников и оптических коммуникаций значительно снизилась, а с начала августа сформировалась явная тенденция к восстановлению; в дальнейшем они по-прежнему могут стать основной линией рынка.

Факторы риска: геополитическая ситуация между США и Ираном по-прежнему является главной неопределённостью. Перебои в переговорах о судоходстве через Ормузский пролив могут привести к росту цен на нефть и снизить склонность рынка к риску. Если последующие данные по PPI и розничным продажам в США за июль окажутся сильнее ожиданий, это может вновь усилить ожидания повышения ставки. Кроме того, рынок сейчас находится на высоких уровнях, а ряд популярных секторов значительно вырос за короткий срок, что создаёт потребность в технической коррекции. Продолжающееся ослабление китайских акций также отражает осторожное отношение иностранного капитала к китайским активам и может через настроения повлиять на рынок в целом.$SNDK $SKHYV