#股票交易分享挑战

Акции резко обвалились! «Конкурент Nvidia» столкнулся с негативными финансовыми результатами

На фоне публикации финансовой отчётности акции «конкурента Nvidia», американского производителя AI-чипов $CBRS Cerebras, на постмаркетинговых торгах резко обвалились, в моменте падение превышало 18%. Согласно опубликованной отчётности, выручка во втором квартале оказалась ниже ожиданий, продажи оборудования неожиданно снизились, а чистый убыток достиг 450,5 миллиона долларов.

Тем временем акции американского лидера в сфере оптических коммуникаций Coherent после публикации финансовой отчётности также значительно снизились на постмаркетинговых торгах, в моменте падение превышало 8%. Однако опубликованные компанией результаты и прогнозы полностью превзошли ожидания рынка.

Финансовая отчётность чипового гиганта преподнесла неприятный сюрприз

Ранним утром 13 августа по пекинскому времени на постмаркетинговых торгах в США акции Cerebras резко обвалились, в моменте падение превышало 18%, а по состоянию на 06:50 снижение составляло 16,01%.

Согласно опубликованной компанией финансовой отчётности, выручка во втором квартале оказалась ниже ожиданий, а продажи оборудования неожиданно снизились.

Если говорить конкретно, выручка Cerebras по GAAP (общепринятым бухгалтерским принципам США) во втором квартале составила 180,1 миллиона долларов, что ниже рыночного прогноза в 194 миллиона долларов. Из этой суммы на облачный бизнес пришлось 126 миллионов долларов выручки, что на 281% больше, чем годом ранее; выручка от продажи оборудования составила 54,1 миллиона долларов, снизившись на 23% в годовом выражении.

Согласно отчётности, базовая операционная маржа Cerebras по-прежнему находится в отрицательной зоне и составляет около -16%; во втором квартале чистый убыток достиг 450,5 миллиона долларов против чистой прибыли в размере 309,5 миллиона долларов годом ранее. В Cerebras заявили, что убыток в основном связан с расходами на компенсации акциями в размере около 386,6 миллиона долларов.

Что касается прогнозов, Cerebras ожидает, что базовая выручка в третьем квартале составит около 214–216 миллионов долларов, а её среднее значение — 215 миллионов долларов, что выше среднего рыночного прогноза в 212 миллионов долларов; базовая валовая маржа, как ожидается, составит 38–40%, что также выше рыночного прогноза примерно в 36%; базовая выручка за весь 2026 год составит 880–890 миллионов долларов против предыдущего прогноза в 855–865 миллионов долларов.

Стоит отметить, что изначально Cerebras позиционировала себя как конкурента Nvidia в сфере AI-чипов, однако теперь крупнейшим источником её выручки является облачный бизнес. Это может свидетельствовать об изменении бизнес-модели Cerebras.

Генеральный директор Cerebras Эндрю Фельдман заявил, что текущий спрос на AI остаётся высоким, а клиенты готовы платить премию за чипы компании для инференса. По его словам, аппаратный бизнес будет расти «рывками», что само по себе является особенностью этого направления.

Тем временем акции гиганта оптических коммуникаций Coherent после публикации финансовой отчётности также значительно снизились, в моменте падение превышало 8%.

Согласно отчётности, в четвёртом финансовом квартале, завершившемся 30 июня 2026 года, $COHR Coherent получила выручку в размере 2,05 миллиарда долларов, что на 34% больше, чем годом ранее, и выше рыночных ожиданий; скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 74% в годовом выражении, до 1,74 доллара, также превысив ожидания аналитиков; скорректированная валовая маржа по не-GAAP составила 40,2%, увеличившись на 215 базисных пунктов в годовом выражении; скорректированная операционная прибыль выросла на 62,1%, до 446 миллионов долларов, превысив рыночные ожидания.

Что касается прогнозов, Coherent ожидает, что выручка в первом финансовом квартале 2027 года составит 2,2–2,4 миллиарда долларов, а среднее значение диапазона — 2,3 миллиарда долларов, что почти на 7% выше консенсус-прогноза аналитиков; скорректированная EPS, как ожидается, составит 1,85–2,05 доллара, а среднее значение диапазона примерно на 10% превысит рыночные ожидания.

По мнению аналитиков, значительное падение акций Coherent на постмаркетинговых торгах, скорее всего, отражает чрезмерный недавний рост акций компаний сектора оптических коммуникаций для AI и слишком высокие рыночные ожидания. За последние 12 месяцев акции Coherent выросли более чем на 200%, и ставки инвесторов на «взрывной рост спроса на оптические соединения в AI-центрах обработки данных» стали весьма переполненными.

Генеральный директор Coherent Джим Андерсон заявил, что при входе в 2027 финансовый год компания сталкивается с «исключительно высоким спросом со стороны клиентов», одновременно расширяя производственные мощности, а несколько новых платформ роста начали наращивать объёмы. Он также отметил, что центры обработки данных всё чаще переходят с медных соединений на оптические.

Coherent прямо заявила, что спрос со стороны клиентов исключительно высок и компания расширяет производственные мощности. Если наращивание мощностей пройдёт успешно, у выручки компании по-прежнему есть возможности для дальнейшего повышения.