#БернштейнГоворитЧтоБычийРынокПамятиПродлитсяДо2027Года

🚀 AI может сохранить бум памяти до 2027 года, считают в Bernstein

Пока многие инвесторы полагают, что ралли чипов памяти близко к пику, в свежем прогнозе Bernstein сказано, что эта история далека от завершения.

Фирма считает, что рынок памяти по-прежнему находится в здоровом восходящем цикле, который может продлиться до 2027 года. Его поддерживает один ключевой фактор: быстрое расширение инфраструктуры для ИИ.

Недавние отраслевые данные показывают, насколько силен рынок. Цены на DRAM резко выросли во втором квартале — на фоне всплеска спроса на AI-серверы, высокопроизводительные вычисления и продвинутые дата-центры. Хотя Bernstein ожидает, что рост цен в последующих кварталах замедлится, она рассматривает это как переход к более устойчивому росту, а не как конец цикла.

Рынок NAND демонстрирует смешанную картину. Некоторые цены на пластины смягчаются, но контрактные поставки корпоративных SSD и мобильной памяти остаются устойчивыми — их поддерживают продолжающиеся инвестиции в облачные вычисления и приложения для ИИ.

Один из самых сильных бычьих аргументов Bernstein — стабильный поток долгосрочных закупочных обязательств от крупных облачных провайдеров. Поскольку глобальные технологические компании продолжают наращивать ИИ-инфраструктуру, спрос на память с высокой пропускной способностью и высокой производительностью, как ожидается, останется сильным, поддерживая отраслевую прибыль в течение следующих нескольких лет.

Среди производителей памяти Bernstein сохраняет позитивный взгляд на Samsung Electronics, SK Hynix, Micron Technology и SanDisk, при этом занимает более осторожную позицию по Kioxia. В отчёте говорится, что спрос, стимулируемый ИИ, скорее всего, создаст явных лидеров в отрасли памяти, а не одинаково подтолкнёт каждую компанию.

📈 Ключевой вывод:
Взрывные результаты начала 2026 года могут замедлиться, но у более широкого суперцикла памяти всё ещё может быть несколько лет впереди — если инвестиции в ИИ продолжат идти в текущем темпе.

Как вы думаете? Сможет ли ИИ продолжать поддерживать рынок памяти до 2027 года, или более слабый спрос в потребительской электронике в итоге охладит цикл? 💬