Инвестиционный доход Berkshire в третьем квартале сократился почти на 46%, денежные резервы достигли исторического максимума

Berkshire Hathaway (далее — «Berkshire») опубликовала отчет за третий квартал. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, составила 22,112 млрд долларов против 30,796 млрд долларов за аналогичный период прошлого года. Основной причиной снижения прибыли стало падение инвестиционного дохода компании в третьем квартале. Операционная прибыль, отражающая результаты деятельности подразделений Berkshire, составила в третьем квартале 12,705 млрд долларов, что на 5,8% меньше, чем годом ранее.

　　На конец третьего квартала денежные резервы Berkshire достигли 377,4 млрд долларов, продолжив расти по сравнению со вторым кварталом и обновив исторический максимум. При этом в третьем квартале компания выкупила собственные акции на 9,6 млрд долларов. Возможно, это означает, что на фоне нехватки привлекательных внешних активов руководство считает, что сама Berkshire — наиболее достойный объект для инвестиций на данный момент.

　　Инвестиционный доход в третьем квартале — 9,4 млрд долларов

　　Снижение почти на 46% в годовом исчислении

　　Чистая прибыль Berkshire, приходящаяся на акционеров, в третьем квартале составила 22,112 млрд долларов, снизившись примерно на 28% год к году. За аналогичный период прошлого года она составляла 30,796 млрд долларов. Разница в основном обусловлена колебаниями инвестиционного дохода: в третьем квартале он составил 9,407 млрд долларов, что почти на 46% меньше показателя в 17,311 млрд долларов за аналогичный период прошлого года.

　　По состоянию на 30 сентября 2026 года на Alphabet, American Express, Apple, Bank of America и Coca-Cola приходилось 65% общей справедливой стоимости долевых инвестиций Berkshire. В июне этого года Alphabet объявила о запуске плана привлечения акционерного финансирования на сумму до 80 млрд долларов, включая стратегические инвестиции Berkshire в размере 10 млрд долларов. Эта частная продажа акций Google рассматривается рынком как одна из наиболее значимых ставок со времени назначения Грега Абеля генеральным директором, а также одна из крупнейших сделок по размещению акций, в которых Berkshire когда-либо участвовала. В третьем квартале 2025 года Berkshire впервые приобрела акции Google, и уже в том квартале они вошли в десятку крупнейших позиций в ее портфеле.

　　Возможно, эти инвестиции в ИИ Google стали одной из основных причин снижения инвестиционного дохода Berkshire в третьем квартале. Акции Alphabet классов A и C с июня упали примерно на 25%, и инвестиции Berkshire, вероятно, уже показывают нереализованный убыток.

　　Однако некоторые участники рынка считают, что Грег Абель может рассматривать эти вложения как стратегическую ставку на долгосрочный потенциал технологий ИИ. После публикации отчетов 13F о портфелях в середине ноября инвесторы смогут оценить, увеличит ли Грег Абель позиции в соответствующих активах на фоне усилившихся опасений рынка по поводу расходов на ИИ и снижения оценок.

　　Выкуп акций почти на 10 млрд долларов в третьем квартале

　　Акции достигли исторического максимума

　　Что касается денежных резервов, то по состоянию на 30 сентября объем денежных средств и их эквивалентов Berkshire вырос до 377,4 млрд долларов против 365,51 млрд долларов в предыдущем квартале. Примечательно, что в третьем квартале Berkshire выкупила собственные акции на сумму 9,6 млрд долларов — это максимальный объем за один квартал с начала года. Совокупная сумма выкупа за первые девять месяцев достигла 14,4 млрд долларов. Этот шаг посылает четкий сигнал: на фоне нехватки привлекательных внешних активов руководство считает, что сама Berkshire — наиболее достойный объект для инвестиций на данный момент.

Посмотреть Оригинал

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.