Бернстайн: мощности для ИИ продолжают наращиваться, оценка оборудования для полупроводников имеет потенциал роста

Deep Tide TechFlow сообщает: по данным направления потока, компания Бернстайн 20 июля 2026 года опубликовала аналитический обзор по полупроводниковому оборудованию, в котором рассчитала, что расширение AI-датацентров существенно увеличит спрос на оборудование.

По оценкам институциональных аналитиков, на каждые дополнительно 1 ГВт годовой вычислительной мощности приходится 8 млрд долларов инвестиций в оборудование. Если в среднем ежегодно наращивать 50 ГВт вычислительной мощности, то в 2027–2029 годах совокупные мировые расходы на оборудование для производства чипов превысят 700 миллиардов долларов, а годовой масштаб будет приближаться к 300 миллиардам долларов.

Сейчас рынок оценивает годовой спрос отрасли лишь в 120–150 млрд долларов; если строительство мощностей сохранит высокие темпы, то прибыль лидеров по оборудованию может существенно превысить рыночные ожидания. В сценарии 50 ГВт, по расчетам, мультипликатор P/E для Applied Materials, Lam Research и KLA к 2028 году снизится до 15–18 раз.

Со стороны целевых компаний институциональные аналитики больше всего благоволят Applied Materials: поставлены оценки о том, что Lam Research, KLA, ASML и еще три компании из шести способны обойти рынок, а Screen сохраняет рейтинг рыночной динамики.