$SOXL Держит позицию в пределах нормы, то колеблется туда-сюда, давая себе шанс на погрешность. Глобальная раскладка: у китайского AI тоже очень сильная поражающая сила. Смотрите, как ZHIPU и Minimax (первая в стране AI-модель крупных размеров) отскакивают, а потом снова убивают — туда-сюда делаем!

На этот раз полупроводниковая “глобальная бойня” — четыре ядерные бомбы
1. Kimi K3 = второй момент DeepSeek
2,8 триллиона параметров, стоимость одного сценария $0,94, 48 часов — автономное проектирование чипа. После открытия исходников 7/27 была напрямую пробита “потолочная” потребность AI в вычислительных мощностях. Рыночные сомнения: имеет ли смысл за несколько сотен миллиардов покупать GPU?
2. Пик по циклу хранения
Председатель совета директоров SK海力士 прямо сказал: “цены на память слишком высокие — нужно снижать”. Когда даже отраслевой капитал сам готовится к нисходящему циклу, это означает, что сигнал о пике уже очевиден. Цены на память выросли в 4 раза, объемы поставок смартфонов — минимум за 13 лет, а на стороне спроса наступает скорый обвал.
3. Корея — мировой эпицентр колебаний
Samsung + SK海力士 занимают 70% глобального DRAM, 50%+ HBM.
KOSPI упал на 26% от пиков, технический медвежий рынок
1,2 млн розничных инвесторов вынуждены были пополнить маржу/закрывать позиции, 360 тыс. счетов — принудительные ликвидации, часть осталась в долгу перед брокерами
В день обвала Банк Кореи поднял ставку → огонь разгорается
США дополнительно давят, требуя “делиться сверхприбылью” → становится еще хуже
4. Противостояние Иран—США → рост цен на нефть → инфляция → ожидания повышения ставок → весь риск-актив под пресс

Почему Корея — ключевой фактор

Цепочка передачи: обвал корейских полупроводников → падение в США/следование за хранением → Филадельфийский индекс полупроводников уходит в медвежий рынок → глобальная распродажа техакций → BTC под давлением

Корея — не статист, а “канарейка в шахте” среди угольной породы глобальных техакций. Samsung и SK海力士 не просто падают — если они не удерживаются, глобальные техакции не смогут стабилизироваться.

Как это влияет на ваш шорт по BTC
Бычий/позитив для шорта: де-левередж полупроводников обычно длится 6–8 недель; сейчас только 3-я неделя, аппетит к риску смещен скорее вниз.
Но не стоит слишком радоваться: у BTC сильная поддержка на $61,800, на прошлой неделе ETF еще были в чистом притоке (BlackRock $204 млн). Если Корея начнет спасать рынок или ФРС перейдет к более голубиной риторике, BTC может первым отскочить.

Главная ставка: когда Samsung и SK海力士 остановят падение. Они останавливают падение → глобальный отскок → отскок BTC. Они продолжают обвал → все еще не закончилось. #中软国际携手月之暗面布局AgenticAI