Нефть марки Brent за один день взлетела на 4,6%: геопульс снова «припаивает» $88

17 июля фьючерсы на Brent с поставкой в сентябре закрылись на уровне $88,10 за баррель, подскочив на 4,6% за день. WTI синхронно +4,5% — закрепилась выше $82, а недельная динамика и вовсе взлетела примерно на 16%, показав максимальный недельный рост с апреля.

Этот пинок открыл не фундаментал, а Ближний Восток. Иранский Корпус стражей исламской революции впервые нанес трансграничные удары по целям в Кувейте и по объектам американских войск на территории Сирии, а Ормузский пролив фактически зажали — здесь проходит пятая часть мировых нефти и газа, а объемы судоходного трафика уже заметно снизились за 10 дней. США, наоборот, наращивают ставки: направляют в Израиль десятки дополнительных заправщиков, вероятность того, что в ближайшее время конфликт заметно остынет, крайне низкая. Хуже всего то, что «подушка» исчезла: глобальные запасы у находятcя близко к минимумам последних лет, а до войны высвобождение SPR практически исчерпано; в Barclays предупреждают, что «любое дуновение ветра сразу передается в цену нефти».

На стороне активов цепную реакцию несложно предсказать: USO, XOM и подобные нефтегазовые экспозиции уже первыми сдвинулись в пятницу; маржа нефтепереработки уперлась в рекордные уровни на фоне спроса и предложения по дизелю/бензину, а у XOM и CVX может начаться самый комфортный отрезок с начала квартала. Макро-фронт «поворачивает» к более теплому настрою, и BTC тоже вскользь подцепил эту волну «risk-on». Но импульс — импульсом: если Ормузский пролив действительно перекроют, $88 не станет точкой. И наоборот: если у американцев и Ирана даже на словах появится договоренность о прекращении огня, возврат назад будет столь же быстрым. Делайте ставку на Energy Beta в краткосрок, но не пытайтесь удержать геополитику как тренд. #夏日创作营