Анализ: рост спроса на хеджирование указывает на то, что в будущем волатильность на фондовом рынке усилится

TechFlow от 深潮, 20 июля, зарубежные СМИ сообщили, что рост на фондовом рынке начал ослабевать, а оптимистичные ожидания по прибыли находятся под пристальным вниманием — это два признака того, что предстоящее лето будет полным волатильности. По мере того как инвесторы сталкиваются с растущим числом опасений, общий бычий настрой подвергается испытанию, а рыночная волатильность незаметно повышается. Ликвидации по сделкам, связанным с ИИ, запускают мощную ротацию на рынке. Спрос на хеджирование растёт быстро. Индекс Nations SkewDex (измеряет хвостовые риски по возможным движениям S&P 500) подскочил до максимума с апреля, и это может дополнительно подтолкнуть вверх другие показатели волатильности.

Хотя индекс паники по-прежнему ниже 20 и далёк от тревожного уровня, резкие колебания отдельных акций всё же размывают общую тенденцию. На фоне усиления ценовых колебаний у ключевых AI-акций, которые поддерживают импульсную стратегию, по сравнению с первой половиной этого года меняется и нарратив: «цены растут, волатильность растёт» похоже, уже не работает — теперь цены резко падают, а волатильность продолжает подниматься. (Jиньши)