Goldman Sachs: не стоит зацикливаться только на ИИ — есть три темы, которые сейчас привлекают внимание

深潮 TechFlow сообщает, по данным исследования направления потока, в отчете Goldman Sachs от 17 июля говорится, что резкая волатильность акций инфраструктуры для ИИ заставляет инвесторов искать направления вне ИИ. За последние три месяца годовая волатильность импульсного фактора Goldman Sachs достигла 36%, что стало самым высоким показателем за 45 лет в период не-рецессии; корреляция между акциями S&P 500 по импульсному фактору опустилась до исторического минимума 0,14. Goldman Sachs отобрал три темы с крайне низкой корреляцией с импульсным фактором:

В сегменте акций, связанных с потребительским опытом, 36 бумаг выросли в этом году на 17%, а мультипликатор к ожидаемой EBITDA у них находится на исторически низком уровне на уровне 12х. Показательные компании: Carnival Cruise Line (CCL), Marriott International (MAR), MGM.

В сегменте акций с качественным реинвестированием (сложным ростом), 15 бумаг: темп роста EPS вдвое выше, чем у S&P 500, при этом мультипликатор PE на уровне 22х — близко к минимумам за последние 10 лет. Показательные компании: Visa (V), Booking Holdings (BKNG), MSCI (MSCI).

В сегменте акций-кандидатов для сделок M&A: в этом году объем сделок по слияниям и поглощениям в США достиг 1,2 триллиона долларов, год к году +32%; 71 потенциальная цель обошли индекс Russell 1500 на 8 процентных пунктов. Показательные компании: ConocoPhillips (COP), Okta (OKTA), HubSpot (HUBS).