Прогноз по рынку на следующую неделю

I. Акции США: сектор AI (в основном хранение/хранилища)

Я лично считаю, что в этой волне бычьего рынка на AI-хранении в краткосрочной перспективе уже произошёл локальный пик.

Сейчас на высоких уровнях ситуация «хлипкая»: даже если дальше будет отскок, и даже небольшие новые максимумы, в основном это будут сценарии для приманивания — чтобы обмануть розницу и заставить её покупать на хаях. Институционалы всё это время тайком разгружались на высоких уровнях, и деньги больше не готовы продолжать «жёстко» поддерживать именно эту ветку хранения.

Далее капитал будет постепенно перетекать с высоких уровней AI-железа в другие, недооценённые сегменты. Но это лишь поэтапная ребалансировка, а не полное завершение AI-сценария.

AI — безусловно, главный долгосрочный мейнстрим, с индустриальным трендом всё в порядке. Просто в этой короткой фазе рост оказался слишком сильным, а пузырь — слишком раздутым; нужно время, чтобы нормально «переварить» оценки и вымыть позиции.

Коротко: в краткосрочном периоде не гнаться за ценой на высоких уровнях — только сокращать позиции, но не наращивать. В среднесроке после коррекции основной тренд снова станет ведущим.

II. Криптосектор

В целом динамика уже явно дошла до стадии поэтапного дна, структура всё больше выглядит лучше: мы сейчас находимся в финальных остаточных этапах перехода от медвежьего к бычьему рынку.

Но! Перед стартом действительно большого бычьего рынка, с высокой вероятностью, рынок ещё раз пройдёт через «обманчивый» фейковый бычий отскок.

Исторический паттерн довольно стабильный: перед приходом настоящего дна рынок сначала обязательно поднимет волну оптимизма, чтобы всем казалось, будто бычий рынок уже начался. Затем туда затянут догоняющий спрос и маржинальные деньги, а потом внезапно устроят распродажу, чтобы завершить последнюю «сдачу плеча» и разом выбить с рынка розницу.

Последняя попытка снижения дна часто происходит неожиданно, без намёков и предупреждений — как раз чтобы полностью очистить рынок от «плавающих» избыточных удержаний.

Поэтому на текущем этапе не стоит заходить в большие объёмы и «мертво» выкупать дно, и не стоит заранее ложиться в долгосрок в режиме «просто держать в надежде». Тактика — двигаться вместе с трендом: гибко делать ребалансировку, сохранять достаточно терпения и дождаться, пока последний акт паники полностью выбьет слабые руки, а дно окончательно будет закреплено. Тогда можно будет спокойно заходить в большой ход.

Общий подход

AI-хранение: пик на высоких уровнях, избегать погони за ростом, покупать при падении и продавать при росте.
Криптовалюты: формирование дна на финише, но ещё нужен последний «вымывающий» проход; заходить лёгкими объёмами по тренду и ждать подтверждения настоящего дна.