Нефть Brent за один день резко выросла на 4,6%, поднявшись до около 88,10 доллара за баррель и установив максимум почти за месяц. Этот мощный отскок в основном вызван резким обострением ближневосточных геополитических рисков.

Главный импульс связан с эскалацией конфликта США и Ирана и рисками для судоходства в Ормузском проливе. Рынок опасается, что перевозки нефти в Персидском заливе могут быть сорваны (около одной пятой всей сырой нефти проходит через это «горлышко»), на фоне атак Ирана по объектам в странах-соседях Персидского залива, а также серии военных действий США, включая непрерывные авиаудары. В результате цены на нефть быстро закладывают в стоимость высокую надбавку за «военный риск».

Эффект уже распространился на макроуровень:

- Срыв инфляционных ожиданий: скачок энергозатрат снова разжигает глобальные инфляционные ожидания, что может вынудить ЕЦБ и ФРС отложить снижение ставок и дольше удерживать высокие процентные ставки;
- Разделение рынков: в выигрыше акции энергетического и оборонного секторов США, тогда как отрасли с высоким потреблением топлива (авиация, логистика) и технологические бумаги испытывают давление;
- Передача на уровень населения: окно корректировок цен на нефтепродукты в стране сталкивается с давлением в сторону повышения, из-за чего вырастут затраты в логистике и на поездки.

В краткосрочной перспективе динамика цен на нефть будет полностью зависеть от ситуации на Ближнем Востоке: если будет иметь место фактическая блокировка маршрутов или по нефтедобывающим объектам продолжат наноситься удары, Brent может пойти в атаку выше 90 долларов; если же появятся сигналы ослабления напряженности, возврат риска будет сопровождаться резкой коррекцией, а рыночная волатильность заметно усилится.