$XAU ‌С точки зрения недельного графика, золото уже две недели подряд закрывается понижательно: сейчас оно уверенно испытывает давление со стороны всех скользящих средних снизу, а медвежий тренд пока не изменился. На прошлой неделе цена золота минимум опускалась до $3 959, в пятницу после отскока закрылась на $4 017. Уровень $4 000 — круглый психологический рубеж — стал краткосрочным водоразделом между быками и медведями. Однако сила недавнего отскока слабовата: это больше похоже на техническую коррекцию и недостаточно для разворота тенденции.

По ключевым уровням: первая верхняя зона сопротивления — $4 030–$4 040, то есть район прошлой недели по максимумам отскока. При дальнейшем усилении стоит следить за $4 070–$4 080 — там расположена 20-дневная скользящая средняя. Первое значимое сопротивление снизу — $3 950–$3 970, это район прошлой недели по минимумам. Если этот уровень будет пробит вниз, тогда нужно смотреть на $3 940 — нижнюю границу диапазона консолидации последних двух месяцев; ниже находится статическая поддержка $3 880–$3 900.

Что касается динамики на следующую неделю, с высокой вероятностью сохранится скорее слабая боковая картина: цена золота может снова и снова колебаться в диапазоне $3 950–$4 050, без четкого направления, при этом фокус будет вокруг $4 000. Но следует учитывать риск снижения при пробое вниз: если геополитическая обстановка пойдет на смягчение (например, напряженность вокруг Ормузского пролива спадет), или сильные данные по экономике США дополнительно укрепят доллар, золото может результативно уйти ниже $3 940 и затем скользнуть к $3 880 и даже ниже. Еще один вариант с меньшей вероятностью — отскок на перепроданности, но для этого нужен всплеск событий в режиме “risk-off” или катализатор в виде того, что индекс PMI США существенно окажется хуже ожиданий; тогда для подтверждения силы золота ему, по меньшей мере, нужно снова закрепиться выше $4 070.

На следующей неделе стоит особенно следить за двумя вещами: во-первых, за последними изменениями по ситуации в Ормузском проливе в выходные — это может напрямую повлиять на открытие в понедельник; во-вторых, за опубликованным в пятницу начальным значением американского PMI за июль — оно станет важным “триггером” выбора краткосрочного направления.

В целом, на следующей неделе динамика золота остается скорее медвежьей. По стратегии — основной упор на продажи на отскоках; лонги имеет смысл рассматривать только с небольшими объемами у ключевых уровней поддержки, и если золото будет действительно пробито ниже $3 940 — нужно быстро выйти с позиций, зафиксировав стоп-лосс. Не стоит спешить с покупками ниже $4 000: лучше дождаться более ясных сигналов.

Представленный выше анализ носит справочный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок несет риски, при принятии решений действуйте осторожно.