Что касается текущего анализа по AI на американском фондовом рынке: если вы разберётесь, вы поймёте, что делать дальше.

Недавнее падение — это краткосрочная волатильность, вызванная рыночными настроениями и де-левереджингом (снижением кредитного плеча); это относится к коррекции по пути роста бычьего рынка, а не к старту медвежьего тренда. И всё это — результат чьих-то продуманных действий, будто «сразу несколько рук» управляют процессом.

Большой цикл по AI не завершился: коммерческий спрос продолжает усиливаться, а сценарии применения продолжают расширяться. Это будет открывать дополнительное пространство, и ни один из рисковых сигналов, характерных для медвежьего рынка в отрасли, не проявился — есть только поставленный «самими себе» сценарий де-левереджинга.

Дефицит вычислительных мощностей сохраняется. Ориентируйтесь на отчёты гигантов вроде Google, meta и Amazon (смотрите капитальные затраты): в условиях гонки вооружений в сфере мощностей они не станут легко сокращать инвестиции.

Эта коррекция — лишь корректировка оценок (valuation) в AI-секторе. Это «пауза-передышка» в рамках бычьего рынка, и довольно легко выбить «золотую яму», после чего будет новая попытка обновить максимум. Не нужно на долгий срок занимать позицию «медведей» по AI. #台积电Q2净利暴增77.4%