Полупроводники за эти полмесяца упали на 20%, технически уровень был пробит уже давно.

Многие недоумевают: ведь ИИ по-прежнему — необходимость, у крупных компаний с отчётностью всё нормально, так почему такое падение?
На самом деле нынешнее падение во многом происходит из‑за того, что рынок слишком переполнен.
Раньше все считали, что покупать полупроводники — это почти как получать деньги просто так: наличка, опционы, кредитное плечо и ETF с левереджем — всё дружно влетало туда.
В итоге при росте все разгоняются одновременно, а при падении срабатывают линии риск‑контроля: все алгоритмические трейдеры одновременно продают, и ликвидность моментально иссякает.
Появление Kimi K3 стало идеальным поводом для шорта.
Раньше казалось, что американские AI‑модели далеко впереди, но теперь Kimi‑K3 в Frontend Code в 7 отдельных подтемах взял 6 первых мест, а в общем рейтинге держится даже устойчивее, чем GPT 5.6 SOL.
И главное — они хотят открыть исходный код!
Как это, должно быть, думают те влиятельные воротилы с Уолл‑стрит, которые вложили большие деньги в OpenAI и Anthropic?
Они опасаются, что если запустить ценовую войну, то в итоге никто не заработает, а затем и спрос на чипы тоже начнёт сокращаться.
Плюс в начале месяца стало известно, что Meta продаёт простаивающие вычислительные мощности — у всех тут же усилились сомнения в том, что вычислительных мощностей стало слишком много.
Эта настороженность разошлась как вирус, наложилась на события со стороны Ирана и негатив по K‑Hynix в Южной Корее — и отрицательная спираль раскрутилась до предела.
Самый надёжный вариант сейчас — просто «лечь на дно».
По данным FINRA розничный левередж ещё не полностью снизился, то есть до последнего «большого дна» ещё не дошли.
Но эта волна — сжатое раз‑плечевание: падение происходит быстро, а отскок — тоже быстро.
Если у ваших активов по сути всё в порядке и фундаментал не испортился, то сейчас резать — почти наверняка просто фиксировать чистый убыток.
Спокойно дождитесь, пока механическая ликвидация этой волны закончится.