🪂У плечо у корейцев может уже «раскачать» Землю: 2 акции Samsung и SK hynix обеспечивают 80% объёма торгов на корейском рынке

Сегодняшняя Корея vs китайский биржевой кризис 2015 года: где больше маржинального «кредитного плеча»? Где выше рычаг?
На данный момент объём розничного кредитного плеча в Корее достиг 38,6 трлн в историческом максимуме, плечевые ETF — 14 трлн, что составляет 0,6% от общей капитализации корейских акций; это ниже, чем в Китае (5%).
Но но но, самое страшное в том, что у корейцев их всего две акции: Samsung и SK hynix.
Эти 2 акции дают 51% прямого оборота на корейской бирже; плюс 18 плечевых ETF — до ужасающих 83%.
Проще говоря, Корея — это «всем народом» торгуют контракты. 2x ETF ещё страшнее, чем контракты: используется ребалансировка в течение дня — при падении в тот же день происходит вынужденная продажа; у розничных инвесторов нет возможности поставить стоп-лосс.
Формируется спираль паники: ETF продают → цена акций падает → кредитные маржин-ликвидации «дожимают» → цена продолжает падать → ETF продолжают продавать.
И когда все покупают в одном направлении, реальный риск — не в том, насколько плохи новости, а в том, что после вынужденной продажи первой волной у рынка просто не оказывается встречных покупателей.