Большой шорт Майкл Бэрри теперь призывает покупать акции Гонконга — пока исчезают «ореолы» Японии, Южной Кореи и полупроводников, быстро выкупайте на дне

«Большой шорт» прототипный персонаж, основатель Scion Asset Management Майкл Бёрри заявил, что по мере того как уходит «ореол» корейского и японского фондовых рынков, а также полупроводникового сектора SOXX, сейчас как раз отличное время, чтобы переключиться на Гонконг и поискать недооцененные бумаги. Он считает, что после вывода капитала из Кореи, Японии и полупроводников часть полупроводниковых бумаг в Гонконге с низкими оценками может выйти на новую волну роста. Особенно примечательно, что за этим призывом стоит его столь же явная позиция: он одновременно наращивает шорты по NVIDIA и SOXX.
(предыстория: Майкл Бёрри из «Большого шорта» наращивает шорты по NVIDIA, Tesla: корейские чипы — «начало конца AI»)
(дополнение к контексту: Бёрри, ведущий большой шорт, предупреждал о P/E Nasdaq в 43 раза и «ставке на падение полупроводников на 30%»: как будто авария — за несколько минут, а вскоре наступит .com-пузырь)

Ключевые тезисы

• Майкл Бёрри говорит, что сейчас — хорошее время, чтобы, пока слабеет «ореол» Кореи, Японии и SOXX в полупроводниках, выйти на Гонконг и выкупать недооцененные акции.
• Он также раскрыл шорты по NVIDIA, Applied Materials и SOXX, считая, что ралли в полупроводниках похоже на интернет-пузырь 2000 года, а цикл близок к пику.
• Бёрри уже нарастил JD.com (JD.com) до 27,58 доллара за акцию, делая ставку на то, что капитал вернется на рынки Гонконга и Китая.

Те, кто делает шорт на полупроводники, поворачивают и бегут в Гонконг за «дешевыми» товарами. Как сообщает Bloomberg, Майкл Бёрри — инвестор, прославившийся точечными ставками против ипотечного кризиса 2008 года и являющийся прототипом персонажа фильма «Большой шорт» — в своем последнем решении направил внимание на фондовый рынок Гонконга, который в этой волне глобального ажиотажа вокруг AI заметно отстает.

Сейчас особенно хорошее время: пока «ореол» Кореи, Японии и SOXX уходит, надо прийти в Гонконг и найти те дешевые акции, которые, как ожидается, будут хорошо показывать себя.

Шорт полупроводников, бычий взгляд на акции Гонконга

Логика Бёрри строится на одном выводе: ралли в полупроводниках, поддерживаемое масштабными инвестициями южнокорейских игроков в чипы, уже стало настолько дорогим по оценкам, что это похоже на интернет-пузырь 2000 года — сигнал того, что цикл подходит к пику, а не того, что все только начинается. В последнее время он раскрыл шорты по NVIDIA (NVIDIA), Applied Materials (Applied Materials) и iShares полупроводниковому ETF (SOXX) — его позиция довольно однозначная.

По его мнению, когда утихнет безумие вокруг AI и памяти в Южной Корее и Японии, и останутся в стороне Гонконг и китайские акции, — именно они станут местом, куда пойдет возврат капитала. «Отставание» в его понимании — это как раз момент для «покупки на дне».

Нарастил JD.com

Бёрри — не только на словах. Он уже нарастил JD.com (JD.com) до 27,58 доллара за акцию, фактически включив его в свою тройку крупнейших позиций. Причина — ставка на то, что после охлаждения ажиотажа вокруг AI и памяти в Корее и Японии капитал снова перетечет в акции Гонконга и китайские технологические бумаги.

Это не инвестиционная рекомендация.

Частые вопросы

Почему Майкл Бёрри позитивно смотрит на фондовый рынок Гонконга?

Он считает, что фондовый рынок Гонконга в этом году заметно отстает на фоне глобального ажиотажа вокруг AI и имеет более низкие оценки. После оттока капитала из Кореи, Японии и сектора полупроводников эти недооцененные акции Гонконга могут принять на себя возврат капитала и выйти на хороший тренд.

Бёрри одновременно шортит и «подбирает» акции Гонконга — это не противоречит?

Нет, это не противоречие — это логика одного и того же оборота капитала. Он полагает, что ажиотаж вокруг AI в Корее, Японии и полупроводниках уже достиг пика и капитал уйдет, а у отстающих акций в Гонконге низкие оценки — они как раз могут принять возврат капитала. Шорт по переоцененным инструментам и покупка недооцененных — по сути две стороны одной стратегии.