JPMorgan: переполненность сектора ИИ по-прежнему остается высокой, момент для скупки на подсказках моделей еще не настал

Deep Tide TechFlow сообщение: по данным направления «течения», исследование показывает, что 16 июля количественный отчёт JPMorgan указывает: индекс полупроводников Филадельфии с пика от 22 июня уже упал примерно на 19%, однако, согласно количественной модели, утилизация переполненности в связанных с ИИ сегментах до сих пор не завершена. Отслеживаемый моделью «interest score (индекс интереса к ИИ-пузырю)» по-прежнему находится в исторически максимальном диапазоне; на этом уровне вероятность того, что SOX в краткосрочной перспективе упадёт ещё более чем на 8%, превышает 50%.

JPMorgan даёт измеряемый сигнал входа: когда показатель выйдет из исторически максимального диапазона, тогда и будет действительно уместно начинать рассматривать поэтапный вход. До этого каждый отскок может быть снова отброшен нарративом паники. Для инвесторов в американские акции сейчас не время наращивать позицию; рекомендуется дождаться окна в середине августа или использовать защитные стратегии — через пут-опционы и хеджирование с помощью оборонительных секторов. Для инвесторов в A-акции волатильность отечественного ИИ-сектора выше; можно перенять ту же логику, ждать более чёткого сигнала «вправо», а период отчётности за август — ключевое окно.