Морган Стэнли: повышает целевую цену TSMC до 2 988 новых тайваньских долларов, сохраняет рекомендацию «покупать».

TechFlow 深潮, 17 июля, по данным «科创板日报», Morgan Stanley опубликовала отчет, в котором говорится, что прогноз выручки TSMC на весь 2026 год значительно лучше ожиданий. Компания повысила ориентир по росту выручки на 2026 год до более чем 40% год к году, ранее — более чем 30%. Руководство объяснило повышение сильным спросом со стороны AI, несмотря на проблемы в секторе потребительского спроса. Клиенты поставщиков облачных услуг (CSP) быстро наращивают облачные капитальные затраты.

TSMC не обновляла прогноз AI-полуторакондукторной выручки CAGR, но заявила, что фактические показатели выше ранее озвученных прогнозов в 55%-60%. В отчете указано, что допущение о том, что 70%–80% CAGR приходится на AI-полупроводниковый бизнес TSMC, является разумным. Банк повысил целевую цену с 2888 до 2988 новых тайваньских долларов, сохранив рейтинг «покупать». На фоне волатильной рыночной среды высокая прибыльность компании, как ожидается, продолжит привлекать приток капитала; следующим важным катализатором станет обновление облачных капитальных затрат на 2 квартал 2026 года, которое опубликуют CSP-клиенты.