Корейская Meritz Securities: Сейчас не время распродавать Samsung и SK Hynix, на рынке есть серьезные просчёты

Сообщение BlockBeats, 17 июля: аналитик Meritz Securities из Кореи Ким Сонву заявил, что рынок чрезмерно неправильно оценивает фундаментальные показатели Samsung Electronics и SK hynix, и что сейчас не стоит делать близоругиe и пессимистичные выводы по полупроводниковому сектору только на основе фрагментарной информации.

Относительно слухов о том, что при заключении SK hynix долгосрочных контрактов поставок с крупными технологическими компаниями она снижает цены ради получения заказов, Ким Сонву отметил, что это не просто «жертва ценой», а стратегические инвестиции для предварительного закрепления спроса со стороны рынка генеративного AI и AI-датацентров. Компания расширяет базу клиентов в средне- и долгосрочной перспективе через совместные предприятия и партнерства.

Он ожидает, что во второй половине этого года коэффициент удовлетворения спроса на DRAM составит лишь 75%–80%, а в следующем году может снизиться до диапазона около 60%; даже если учитывать только реальный спрос конечных пользователей, коэффициент удовлетворения спроса будет примерно на уровне 70%, а дефицит предложения будет только усиливаться.

Ким Сонву считает, что выкуп акций, аннулирование и дивиденды Samsung Electronics, а также возможные специальные дивиденды SK hynix помогут снять рыночные опасения. Он также добавил, что обе компании сейчас находятся на этапе серьезной недооценки и чрезмерной корректировки.