Исследование управляющего фондом BofA: одна из самых переполненных сделок в истории лонгов глобальных полупроводников

Сообщение BlockBeats, 17 июля: опрос Bank of America среди глобальных фондовых менеджеров за июль показал противоречивое отношение инвесторов к торговле AI-полупроводниками. Большинство по-прежнему не ставит на завершение цикла, но всё больше людей считают эту сделку уже чрезмерно переполненной.

Опрос показал, что 82% опрошенных фондовых менеджеров считают «лонг по глобальным полупроводникам» самой переполненной сделкой в мире, обновив рекорд. При этом доля в технологических акциях снизилась с чистой надбавки 26% до чистой надбавки 18%, что указывает на то, что инвесторы сокращают часть лонг-позиций, но при этом не переходят по-настоящему к шортам. Опрос также показал, что 61% инвесторов не ожидают, что в этом году hyperscalers объявят о сокращении капитальных затрат.

Отдельно опрос BofA отметил, что AI-пузырь стал одним из крупнейших рисков в хвосте распределения: доля выбора выросла с 28% в июне до 45% в июле. Однако лишь часть инвесторов считает, что AI-акции уже находятся на стадии пузыря; большее число по-прежнему рассматривает их как «boom phase» — фазу бума, когда импульс всё ещё привлекает приток капитала, но риски по позициям и оценкам растут.

Опрос проводился с 2 по 9 июля, охватил 210 фондовых менеджеров и суммарно управлял активами примерно на 5,55 миллиарда долларов.